Bài giảng Chương 4: Phân tích tình hình sử dụng vốn

Monday, March 02, 2009Phân tích TCDN*Chương 4Phân tích tình hình sử dụng vốn4.1. Phõn tớch cơ cấu, biến động của vốn4.2. Phõn tớch tốc độ luõn chuyển VLĐ4.3. Phõn tớch hiệu quả sử dụng vốnMonday, March 02, 2009Phân tích TCDN*4.1. Phân tích sự biến động và cơ cấu phân bổ vốnMục tiêu phân tíchChỉ tiêu phân tíchPhương pháp phân tíchĐánh giá tình hình Monday, March 02, 2009Phân tích TCDN*Mục tiêu phân tích sự biến động và cơ cấu phân bổ vốnTrình độ phân bổ, quản lý vốnXu hướng biến động và quy mụ vốnPhát hiện các yếu tố bất thường trong cơ cấu, sự biến động vốn để điều chỉnhMonday, March 02, 2009Phân tích TCDN*Chỉ tiờu, Phương phỏp phõn tớchCác chỉ tiêu phần tài sản của bảng cân đối kế toán, các tỷ trọng của từng loại tài sảnPhương pháp:So sánh cuối kỳ với đầu năm..Sù biÕn ®éng  PT ngang: C¬ cÊu (tû träng) PT däcLËp b¶ng ph©n tÝchĐánh giáMonday, March 02, 2009Phân tích TCDN*Những điều cần chú ý khi đỏnh giỏ:Tính chất của ngành kinh doanhTính chất của sản phẩmChu kỳ sản xuất kinh doanhTác động của từng loại TS đến QTKDHiệu quả kinh doanhMonday, March 02, 2009Phân tích TCDN*B¶ng 3; ph©n tÝch sự biến động và cơ cấu vènChØ tiªuSè tiÒn cuèi nămTØ träng cuèi năm(%)Sè tiÒn ®Çu nămTØ träng ®Çu năm (%)So s¸nh sè tiÒnSo s¸nh tØ lÖ (%)So s¸nh tØ träng (%)123456=2-47=6*100/48=3-5Monday, March 02, 2009Phân tích TCDN*Phân tíchPhân tích khái quát: Tổng ts CN: .. đồng, tăng % só với đầu năm..Chi tiết: - TSNH trong đó: tiền và tưng đương tiền.. Các khoản phải thu - TSDH trong đó TSCĐKết luận:Monday, March 02, 2009Phân tích TCDN*4.2. Phân tích tốc độ luân chuyển Vốn lưu độngChỉ tiêu phân tíchPhương pháp phân tíchVí dụ minh hoạMonday, March 02, 2009Phân tích TCDN*Chỉ tiêu phân tích1. Số vòng (lần) luân chuyển vốn LĐ v2. Số ngày (kỳ) luân chuyển vốn LĐ NMonday, March 02, 2009Phân tích TCDN*Vòng luân chuyển Vốn lưu độngCho biết: Bình quân trong kỳ VLĐ quay được bao nhiêu vòngV càng lớn càng tốt (nhanh)Monday, March 02, 2009Phân tích TCDN*Kỳ luân chuyển Vốn lưu độngCho biết: Bình quân VLĐ quay 1 vòng hết bao nhiêu ngày N càng nhỏ càng tốt (nhanh)Monday, March 02, 2009Phân tích TCDN* Phương pháp phân tích: sử dụng pp so sánh và thay thế liên hoànMô hình phân tích chỉ tiêu VV1-V0 = V Monday, March 02, 2009Phân tích TCDN*Mô hình phân tích chỉ tiêu NN1-N0 = N Monday, March 02, 2009Phân tích TCDN*Bảng 4: Phân tích tốc độ l/c VLĐChỉ tiêuKỳ nàyKỳ trướcChênh lệchTỷ lệ1. S2. D3. d4. V5. N6. Do a/h của SVs=Ns =7. Do a/h của dVd=Nd=8. Tổng hợp9. Vốn tk hoặc LPMonday, March 02, 2009Phân tích TCDN*4.2. Phân tích đánh giáPhân tích khái quátPhân tích thực chất ảnh hưởng của từng nhân tố: chiều hướng, nguyên nhân, đánh giá, biện pháp Kết luậnMonday, March 02, 2009Phân tích TCDN*Ví dụ: căn cứ vào tài liệu của công ty A năm N để phân tích tđộ l/c VLĐ biết rằng: đầu năm :(N-1): TSNH; 320, đttcnh: 20; Năm N công ty không có các khoản đầu tư tcnh ;TSNH ĐN:360; CN:400 Doanh thu thuần năm (N-1) là 660; năm N là: 950Lập bảng phân tích số 4:CTNN-1CLTL(%)D95066029043,92. S3803305015,13. V=1/22,520,5254.N=360/V144180-36-20Monday, March 02, 2009Phân tích TCDN*Nhân tố ảnh hưởngẢnh hưởng đến VVs =660/380 – 2 = -0,26Vd = 2,5- 660/380 = 0,74Ảnh hưởng đến NNs = 360/1,74 – 180 = 26,8Nd = 144 - 206,8 = -62,8Monday, March 02, 2009Phân tích TCDN*Phân tíchPhân tích khái quát: tốc độ luân chuyển vốn lưu động của công ty số vốn lưu động tiết kiệm được là: ST (-) = -36*950/360 = - 95Phân tích nhân tố: - Do số dư bình quân vốn lưu động:Do doanh thu thuần:..Kết luậnMonday, March 02, 2009Phân tích TCDN*4.3. Phân tích Hiệu quả sử dụng vốnChỉ tiêu phân tích1. Hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn Hs= KQ/v2. Hiệu quả sử dụng vốn chủ Hsc = LNs/vc3. Hiệu quả sử dụng vốn vay: Hsv= KQ/vvMonday, March 02, 2009Phân tích TCDN* Phương phỏp phõn tớch: so sỏnh và phõn tớch nhõn tốMô hình phân tíchHs1-Hs0 = Hs Monday, March 02, 2009Phân tích TCDN*Bảng 5: Phân tích hiệu quả sử dụng vốnChỉ tiêuKỳ nàyKỳ trướcChênh lệchTỷ lệ1. Sc;Sv;Sc2. LNt, LNs3. Hs4. Hsv5. Hsc6. Do a/h của S7. Do a/h của LN8. Tổng hợpMonday, March 02, 2009Phân tích TCDN* Nhận xộtPhõn tớch khỏi quỏtPhõn tớch tớnh chất ảnh hưởng của từng nhõn tố: Chiều hướng: Tăng hay giảm..; Nguyờn nhõn: chủ quan , khỏch quan; Đỏnh giỏ: ảnh hưởng hợp lý hay bất hợp lý..; Biện phỏp tỏc độngKết luận: hiệu quả sử dụng vốn cao hay thấp, tăng hay giảm chủ yếu do đõu? Biện phỏp để tăng Hs là gỡ?Monday, March 02, 2009Phân tích TCDN*Vớ dụ: Phõn tớch hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn của cụng ty A năm N biết rằng:năm (N-1) :LNt 660; đầu năm TS là: 680; năm N: TS ĐN: 700, CN: 1020; LNt: 950 . Căn cứ vào tài liệu ta lập bảng phõn tớch sau:CTNN-1CLTL(%)KQ95066029043,92. V86069017024,63. Hs1,10460,95650,148115,48Monday, March 02, 2009Phân tích TCDN*Phân tíchCác nhân tố ảnh hưởngHv = 660/860- 0,9565 = 0,7674-0,9565 = - 0,1896Hkq = 1,1046 – 0,7674 = 0,3372Tổng hợp: -0,1896 +0,3372 = 0,1476Nhận xét:Monday, March 02, 2009Phân tích TCDN*Đường tuy ngắn không đi, không đến được. Việc tuy nhỏ không làm, không xong!