Xây dựng ngân lưu dự án

1/7/2013 1 1 BÁO CÁO THU NHẬP TỔNG QUAN VỀ NGÂN LƯU CÁC YẾU TỐ CẤU THÀNH BÁO CÁO NGÂN LƯU XÂY DỰNG BÁO CÁO NGÂN LƯU 2 1/7/2013 2 Khoaûn muïc Ñaàu kyø Cuoái kyø 1, Doanh thu 60,000 75,000 2, Giaù voán haøng baùn 49,200 61,500 3, Laõi goäp 10,800 13,500 - Chi phí baùn haøng 4,000 5,100 - Chi phí quaûn lyù 2,000 2,550 - Khaáu hao 1,800 2,100 4, Lôïi nhuaän tröôùc laõi vaø thueá (EBIT) 3,000 3,750 - Laõi vay 0 0 5, Lôïi nhuaän tröôùc thueá (EBT) 3,000 3,750 - Thueá thu nhaäp (25%) 750 938 6, Laõi goäp 2,250 2,813 - Traû lôïi töùc (75%) 1,688 2,109 7, Thu nhaäp giöõ laïi 563 703 BÁO CÁO THU NHẬP 3 Ý nghĩa của bảng báo cáo thu nhập
Phản ánh tình hình kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong 1 thời kỳ kinh doanh.
Nghĩa vụ đối với Nhà nước về thuế và các khoản phải nộp khác.
Ngoài ra, cho biết tình hình, kết quả của từng loại hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động tài chính …
Đánh giá các nhân tố tác động đến kết quả hoạt động kinh doanh: Quản lý chi phí, doanh thu, vay... * Lập báo cáo thu nhập xác định thuế TNDN của dự án (nếu có), thuế TNDN là yếu tố ảnh hưởng đến ngân lưu dự án. BÁO CÁO THU NHẬP 4 1/7/2013 3
Kế hoạch ngân lưu Bảng trình bày chi tiết các khoản thực thu, thực chi bằng tiền.
Dòng ngân lưu ròng Ngân lưu ròng = Ngân lưu vào – Ngân lưu ra
Tại sao phải XD ngân lưu dự án?
Các dạng ngân lưu tài chính của dự án TỔNG QUAN VỀ NGÂN LƯU NCF t NCF t NCF t 5 Qui ước xây dựng ngân lưu dự án
Thực thu, thực chi không đưa vào : - Huy động vốn cổ đông, trả lợi tức cổ phần. - Chi phí chìm
Không là thực thu, thực chi được đưa vào: - Chi phí cơ hội - Trợ cấp - Giá trị thanh lý tài sản
Thời điểm ghi nhận thu nhập, chi phí trong năm được giả định phát sinh ở cuối năm 31/12 hàng năm, năm bắt đầu dự án (thể hiện thời điểm hiện tại) là năm 0 (đầu năm 1).
Một số dự án đầu tư, năm thanh lý dự án là năm n+1.
Vòng đời dự án: Theo TSCĐ đầu tư, dòng đời sản phẩm hay phải giới hạn năm với khả năng dự báo được. TỔNG QUAN VỀ NGÂN LƯU 6 1/7/2013 4 1. Kế hoạch đầu tư (giai đoạn đầu tư) Việc xây dựng kế hoạch đầu tư phải kết hợp với kế hoạch về: Kế hoạch kỹ thuật, kế hoạch nhân lực và kế hoạch về nghiên cứu thị trường Tổng vốn đầu tư: gồm - Chi phí chuẩn bị đầu tư và chuẩn bị thực hiện dự án - Chi chí thực hiện đầu tư và xây dựng: xây lắp, thiết bị - Chi phí chuẩn bị sản xuất - Trả lãi vay (nếu có) trong thời gian thực hiện đầu tư - Vốn lưu động ban đầu - Chi phí bảo hiểm . Chi phí dự phòng . Đền bủ giải toả (nếu có) CÁC YẾU TỐ CẤU THÀNH BÁO CÁO NGÂN LƯU 7 2. Kế hoạch hoạt động (giai đoạn hoạt động)
Doanh thu
Các khoản phải thu Phân biệt giữa doanh thu và các khoản phải thu (trong Bảng báo cáo thu nhập và Báo cáo ngân lưu) Khoản thu trong kỳ (Thu) = Doanh thu bán hàng trong kỳ + Khoản phải thu đầu kỳ – Khoản phải thu cuối kỳ
Chi phí hoạt động
Các khoản phải trả Phân biệt giữa chi phí mua hàng và khoản phải trả (trong Bảng báo cáo thu nhập và Báo cáo ngân lưu) Khoản chi trong kỳ (Chi) = Chi mua hàng trong kỳ + Khoản phải trả đầu kỳ – Khoản phải trả cuối kỳ CÁC YẾU TỐ CẤU THÀNH BÁO CÁO NGÂN LƯU 8 1/7/2013 5
Vốn lưu động Vốn lưu động = Tiền + Khoản phải thu – Khoản phải chi + Tồn kho + Các khoản ứng trước – Nợ tồn động. Tầm quan trọng đặc biệt của kế hoạch tài chính và hạch toán vốn lưu động đối với sự tồn tại của dự án
Giữ tiền mặt để thực hiện các giao dịch - Giữ tiền mặt để thực hiện các giao dịch là một cách sử dụng tiền - Phần tăng tiền mặt là một dòng ngân lưu ra - Phần giảm tiền mặt là một dòng ngân lưu vào
Chi phí lịch sử - Nhân tố chính trong các dự án khôi phục - Là quan trọng trong bất cứ khi nào có 1 dư án bổ sung cho công trình (cơ sở) hiện tại. CÁC YẾU TỐ CẤU THÀNH BÁO CÁO NGÂN LƯU 9
Xử lý khấu hao - Tại sao có khái niệm về chi phí khấu hao? - Các phương pháp tính khấu hao? - Chi phí khấu hao không là một hạng mục ngân lưu. - Sử dụng chi phí khấu hao trong việc tính toán dòng ngân lưu: . Tính toán thuế . Tính toán giá trị thanh lý của tài sản
Xác định giá trị thanh lý tài sản
Chi phí cơ hội
Chi phí chìm (sunk cost)
Chi phí đất đai - Phân biệt chi phí đất đai trong: Đầu tư vào dự án bất động sản với đầu tư vào dự án khác. CÁC YẾU TỐ CẤU THÀNH BÁO CÁO NGÂN LƯU 10 1/7/2013 6 - Cần xử lý đất như một khoản đầu tư riêng biệt. Không bao giờ gộp lãi hoặc lỗ về đất như khoản thu hoặc chi đối với khoản đầu tư trên khu đất đó nếu như không có sự cải thiện hoặc tàn phá trực tiếp đối với đất đai gây ra bởi dự án. - Chi phí về đất của dự án là chi phí cơ hội hoặc giá trị thuê đất hàng năm hoặc chi phí vốn của dự án cho khoản thời gian sử dụng đất. CÁC YẾU TỐ CẤU THÀNH BÁO CÁO NGÂN LƯU 11 Xây dựng báo cáo ngân lưu theo cách 1: Phương pháp gián tiếp. - Phương pháp này dựa trên bảng Báo cáo thu nhập và Bảng Cân đối kế toán để xây dựng bảng báo cáo ngân lưu. - Phương pháp này thường được sử dụng để tính toán khi nào? - Ví dụ về xây dựng báo ngân lưu theo phương pháp gián tiếp. XÂY DỰNG BÁO CÁO NGÂN LƯU 12 1/7/2013 7 KHOÛAN MUÏC SOÁ TIEÀN I. HOÏAT ÑOÄNG KINH DOANH 3,160 1, Lôïi nhuaän roøng 2,550 2. Ñieàu chænh caùc khoûan thu chi khoâng baèng tieàn maët 400 Khaáu hao 400 3, Ñieàu chænh caùc khoûan thay ñoåi trong taøi saûn voán löu ñoäng 210 Thay ñoåi khoûan phaûi thu 120 Thay ñoåi khoûan phaûi traû 190 Haøng toàn kho -100 II. HOÏAT ÑOÄNG ÑAÀU TÖ -2,000 Ñaàu tö taøi saûn coá ñònh -2,000 III. HOÏAT ÑOÄNG TAØI CHÍNH -1,100 1. Vay ngaén haïn 50 2. Vay daøi haïn 700 3, Chi coå töùc -1,850 IV. TOÅNG NGAÂN LÖU ROØNG 60 13 Xây dựng báo cáo ngân lưu theo cách 2: Phương pháp trực tiếp. - Phương pháp này dựa trên bảng Báo cáo thu nhập và các chỉ tiêu thực thu, thực chi, qui ước để xây dựng bảng báo cáo ngân lưu. - Phương pháp này thường được sử dụng để lập ngân lưu trong thẩm định dự án. XÂY DỰNG BÁO CÁO NGÂN LƯU 14 1/7/2013 8 Dạng báo cáo ngân lưu (trực tiếp) dùng trong thẩm định dự án I. NGÂN LƯU VÀO + Doanh thu + Thay đổi khoản phải thu + Giá trị thanh lý + Trợ cấp (nếu có) II. NGÂN LƯU RA + Đầu tư ban đầu + Chi phí hoạt động + Chi phí cơ hội (nếu có) + Thay đổi khoản phải trả + Thay đổi cán cân tiền mặt III. NGÂN LƯU RÒNG (I – II) Khung báo cáo ngân lưu của dự án trong trường hợp Vốn chủ đầu tư 100% (không có đi vay) 15 KẾT THÚC CHUYÊN ĐỀ 3 16