Bài giảng Bài 2: Phân tích và đánh giá hoạt động ngân hàng

*Bài 2 Phân tích và đánh giá hoạt động ngân hàng Giảng viên phụ trách: TS Trương Quang ThôngKhoa Ngân hàng – Đại học Kinh tế TP.HCM02- 2008*Hướng dẫn đọc thêm tại nhà P. Rose. Quản trị ngân hàng thương mại. Chương 5: Phân tích và đánh giá hoạt động ngân hàng. Bản dịch Việt ngữ của Đại học Kinh tế Quốc dân (2001).*Mục tiêu nghiên cứu Nghiên cứu các công cụ được sử dụng trong quá trình phân tích các báo cáo tài chính của một ngân hàng nhằm giúp các nhà quản lý ngân hàng xác định và tìm ra các giải pháp hữu hiệu nhất đối với từng lĩnh vực hoạt động của ngân hàng.*Dẫn nhập Những sức ép thường nhật đối với hoạt động của một ngân hàng:Cổ đôngKhách hàngNhân viênCơ quan quản lýMối hệ với thị trường tiền tệ và thị trường vốnVấn đề cạnh tranh*Đánh giá hoạt động của một ngân hàng Xác định những mục tiêu mà ngân hàng theo đuổi Có hay không vấn đề mâu thuẫn giữa các mục tiêu?Đâu là mục tiêu tối hậu của bất kỳ ngân hàng nào? *Khuôn khổ đánh giá hoạt động ngân hàng thương mại: mục tiêu tối đa hóa giá trị cổ phiếu Giá trị cổ phiếuLợi nhuận và rủi roTình hình hoạt động bên trongMôi trường bên ngoài*Giá trị cổ phiếu ngân hàng *Giá trị cổ phiếu ngân hàng tăng khi:Cổ tức kỳ vọng gia tăng (Expected Dividends Increase)Rủi ro của ngân hàng giảm (Risk of the Bank Falls)Lãi suất thị trường giảm (Market Interest Rates Decrease)Kết hợp cổ tức kỳ vọng gia tăng và rủi ro giảm (Combination of Expected Dividend Increase and Risk Decline)*Giá trị cổ phiếu ngân hàng trong trường hợp dòng lưu kim thu nhập tăng trưởng đều (Value of Bank’s Stock if Earnings Growth is Constant)*Trở lại vấn đề mục tiêu tối hậu của hoạt độngngân hàngTối đa hóa giá trị cổ phiếu hay tối đa hóa giá trị ngân hàngKhái niệm “Tối đa hóa sự giàu có của doanh nghiệp” (Corporate Wealth Maximisation).*Các tỷ lệ đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng: đại diện cho giá trị cổ phiếuThị giá cổ phiếu và đặc thù của lĩnh vực ngân hàng.Các tỷ lệ về khả năng sinh lời: thay thế/đại diện cho giá trị cổ phiếu*Các tỷ lệ chủ yếu phản ánh khả năng sinh lời trong hoạt động của ngân hàng*Các tỷ lệ chủ yếu phản ánh khả năng sinh lời trong hoạt động của ngân hàng*Bank Profitability Ratios *Bank Profitability Ratios Total Interest Income __ Total Interest ExpenseEarnings Spread = Total Earning Assets Total Interest Bearing Liability*Mô hình ROEROE= Thu nhập ròng / Tổng vốn CSH ROA = Thu nhập ròng / Tổng tài sản Tỷ trọng vốn CSH = Tổng tài sản / Tổng vốn CSH XTỷ lệ sinh lời hoạt động = Thu nhập ròng/ Tổng thu từ hoạt động Tỷ lệ hiệu quả sử dụng tài sản = Tổng thu từ hoạt động / Tổng tài sản X*Breaking Down ROExx*ROE phụ thuộc vào Tỷ trọng vốn CSH (Equity Multiplier)Đòn bẩy hay chính sách tài trợ Tỷ lệ sinh lời hoạt động (Net Profit Margin) Hiệu quả của việc quản lý chi phí+ chính sách định giá dịch vụHiệu quả sử dụng tài sản (Asset Utilisation)Chính sách quản lý danh mục, đặc biệt là cấu trúc và thu nhập của tài sản*Các thành tố của ROE của tất cả các ngân hàng Hoa Kỳ có tham gia bảo hiểm tiền gửi (1996-2005)*Biến tấu của ROE*ROE’s variation*Các yếu tố cấu thành ROA*Breaking down ROA*Việc tách các chỉ số đo lường khả năng sinh lời nói lên điều gì?Việc sử dụng thận trọng đòn bẩy tài chínhViệc sử dụng thận trọng đòn bẩy hoạt độngKiểm soát chi phí hoạt động để tăng cường các nguồn thuQuản lý thận trọng danh mục đầu tư để tăng cường thanh khoản đồng thời bảo đảm khả năng sinh lời cao nhất từ danh mục tài sảnKiểm soát chặt chẽ rủi ro của ngân hàng để những khoản thua lỗ không vượt quá thu nhập và vốn CSH*Đo lường các rủi ro trong hoạt động ngân hàngRủi ro tín dụng (Credit Risk)Rủi ro thanh khoản (Liquidity Risk)Rủi ro thị trường (Market Risk)Rủi ro lãi suất (Interest Rate Risk)Rủi ro nghiệp vụ (Operational Risk)Rủi ro hối đoáiRủi ro pháp lý và tuân thủ (Legal and Compliance Risk)Rủi ro thanh danh (Reputation Risk)Rủi ro chiến lược (Strategic Risk)Rủi ro vốn (Capital Risk)Rủi ro quốc gia (Country Risk) *Rủi ro tín dụng Theo nghĩa tổng quát, rủi ro tín dụng là xác suất mà một phần tài sản tài chính của ngân hàng sẽ sụt giảm giá trị, hoặc không còn giá trị. *Đo lường rủi ro tín dụng Nợ xấu / Tổng dư nợ Nợ xoá / Tổng dư nợ Dự phòng rủi ro tín dụng / Tổng dư nợ Dự phòng rủi ro tín dụng / Tổng vốn CSH Trích dự phòng RRTD/ Tổng dư nợ Trích dự phòng RRTD / Tổng vốn CSH Nợ xấu / Tổng vốn CSH *Rủi ro thanh khoản Xác suất mà ngân hàng không tiền hoặc khả năng vay tiền để đáp ứng nhu cầu rút vốn ký thác hoặc các nhu cầu bằng tiền khác. *Đo lường rủi ro thanh khoảnVốn vay liên ngân hàng / Tổng tài sản Dư nợ cho vay ròng / Tổng tài sản Tiền gửi và cho vay liên ngân hàng / Tổng tài sản Tiền và chứng khoán chính phủ / Tổng tài sản *Rủi ro thị trường Xác suất thị giá danh mục đầu tư của ngân hàng sụt giảm do thay đổi của lãi suất*Đo lường rủi ro thị trườngGiá trị sổ sách của tài sản / Giá trị thị trường của tài sản Giá trị sổ sách của vốn CSH / Giá trị thị trường của vốn CSH Giá trị sổ sách của trái phiếu / Giá trị thị trường của trái phiếu Giá trị thị trường của cổ phiếu thường *Rủi ro lãi suất Xác suất qua đó sự thay đổi lãi suất có thể gây bất lợi cho giá trị tài sản, thu nhập và cả giá trị vốn tự có của ngân hàng. *Đo lường rủi ro lãi suấtTài sản nhạy cảm lãi suất / Nợ nhạy cảm lãi suất Ký thác không bảo hiểm / Tổng ký thác *Rủi ro nghiệp vụ Những bất định có thể tác động đến thu nhập của ngân hàng do hệ thống máy tính, do việc hành xử sai trái của nhân viên, ban điều hành kém*Rủi ro pháp lý và tuân thủ Rủi ro tác động đến thu nhập do những vấn đề của hệ thống pháp lý. Rủi ro tuân thủ xảy ra khi có sự vi phạm các qui định, luật lệ. *Rủi ro thanh danh Do các quảng cáo phản cảm, do truyền thông làm nản lòng/không khuyến khích khách hàng sử dụng dịch vụ của ngân hàng. Đây là rủi ro gắn với công luận.*Rủi ro vốn Xác suất mà giá trị tổng tài sản sụt giảm dưới giá trị của nguồn vốn (Total Liabilities)*Đo lường rủi ro vốnGiá trị cổ phiếu / EPS Tổng vốn CSH / Tổng tài sản Vốn vay liên ngân hàng / Tổng nguồn vốn Vốn CSH / Tài sản rủi ro