Bài giảng Chương 5: Phân tích tiềm lực tài chính của doanh nghiệp

**TS. Nghiêm Thị ThàChương 5Phân tích tiềm lực tài chính của DNPhân tích kết quả kinh doanhPhân tích mức độ tạo tiền và tình hình lưu chuyển tiền tệPhân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán**TS. Nghiêm Thị ThàI. Phân tích kết quả kinh doanhĐánh giá chung kết quả kinh doanh của DNMục đích PT: Đánh giá tình hình và KQKD của DN; Chỉ ra các nguyên nhân tác động tích cực hay tiêu cực đến KQKD; đề xuất các kiến nghị cần thiếtChỉ tiờu PT: 2 nhúm: Cỏc chỉ tiờu trờn B02.DN và cỏc tỷ suất chi phớ, tỷ suất lợi nhuận**TS. Nghiêm Thị Thà Cỏc chỉ tiờu tỷ suất chi phí Giá vốn HB- Tỷ suất GVHB trên DTT = x 100(%) Doanh thu thuần Chi phí BH- Tỷ suất CPBH trên DTT = x 100(%) Doanh thu thuần Chi phí QLDN- Tỷ suất CPQLDN trên DTT = x 100(%) Doanh thu thuần**TS. Nghiêm Thị ThàCác chỉ tiêu tỷ lệ suất lợi nhuận Ln từ HĐKD- Tỷ suất LN từ HĐKD trên DTT = x 100(%) Doanh thu thuần Ln trước thuế- Tỷ suất LnTT trên DTT = x 100(%) Doanh thu thuần Ln sau thuế- Tỷ suất LnST trên DTT = x 100(%) Doanh thu thuần**TS. Nghiêm Thị ThàPhương pháp phân tíchSo sánh kỳ phân tích với kỳ trước của các chỉ tiêu, căn cư vào độ lớn, sự biến động của cac chỉ tiêu để phân tích kết quả kinh doanh của doanh nghiệp**TS. Nghiêm Thị ThàBảng 6: phân tích KQKDChØ tiªuKú tr­ícKú nµyT¨ng, gi¶mSTTL1. DTBH vµ CCDV2. Gi¶m gi¸ HB3. DTT vÒ BH vµ CCDV4. Lîi nhuËn gép19. Tỷ suất giá vốn/DTT24. TS Lnsau thuế/DTT**TS. Nghiêm Thị ThàĐánh giáĐánh giá chung các chỉ tiêu: các chỉ tiêu LN, chỉ tiêu DT, CP trên báo cáo.Đánh giá LN từ HĐKD LNKD = DTT – GVHB + DTTC – CPTC – CPBH - CPQLDNĐánh giá DT và TN DT = DTT + DTTC + TNKĐỏnh giỏ trỡnh độ quản lý chi phớ, khả năng sinh lời hoạt động, đề xuất biện phỏp tăng quy mụ lợi nhuận, sức sinh lời hoạt động. Ví dụ: (GT )**TS. Nghiêm Thị Thà2. Phân tích chỉ tiêu lợi nhuận gộp về BHCCDV Chỉ tiêu PT: LG = DTT – GVHB (1)(2) Phương pháp phân tích: So sánh chỉ tiêu giữa thực tế với kỳ gốc; phân tích ảnh hưởng của các nhân tố tác động đến chỉ tiêu**TS. Nghiêm Thị ThàTrình tự phân tíchBước 1: XĐ chỉ tiêu lg, LG kỳ TT và kỳ gốcBước 2: XĐ đối tượng PT LG1 – LG0 = △LGBước 3: XĐ mức độ ảnh hưởng các nhân tốBước 4: Phân tích tính chất ảnh hưởng của các nhân tố**TS. Nghiêm Thị ThàBước 3: XĐ mức độ AH các nhân tố**TS. Nghiêm Thị ThàBước 3: XĐ mức độ AH các nhân tố**TS. Nghiêm Thị ThàBước 3: XĐ mức độ AH các nhân tố**TS. Nghiêm Thị ThàBước 3: XĐ mức độ AH các nhân tố**TS. Nghiêm Thị ThàBước 4: Phân tích tính chất ảnh hưởng của các nhân tốNtố Ntố SLTTNtố KCMHTTNtố lợi nhuận gộp đơn vị + Ntố giá bán đơn vị + Ntố giá vốn HB đơn vịAH do chủ quan **TS. Nghiêm Thị Thà3. Phân tích mối quan hệ DT, CP và LNĐọc giáo trình**TS. Nghiêm Thị ThàII. Phân tích mức độ tạo tiền và tình hình lưu chuyển tiền tệPhân tích đánh giá khả năng tạo tiền Mục đích: Đánh giá mức độ tạo tiền của DN, mức độ đóng góp của từng hoạt động trong việc tạo tiềnPhương pháp PT:XĐ tổng tiền thu vào nói chung và của từng hoạt động nói riêng; So sánh tổng số và tổng tiền vào của từng hoạt động giữa kỳ này với kỳ trước để XĐ chênh lệch tuyệt đối và tương đốiXĐ tỷ trọng dòng tiền vào của từng hoạt động; so sánh tỷ trọng của từng hoạt động giữa KN với KT**TS. Nghiêm Thị ThàXĐ tỷ trọng dòng tiền thu vào của từng hoạt độngTû träng dßng tiÒn thu vµo cña tõng ho¹t ®éngTæng tiÒn vµo cña tõng ho¹t ®éng=---------------------------------------- x 100 Tæng tiÒn thu vµo trong kú**TS. Nghiêm Thị Thà2. Phân tích khả năng chi trả thực tế trong DNChØ tiªu PT:1. HÖ sè kh¶ n¨ng tr¶ nî ng¾n h¹nL­îng tiÒn thuÇn tõ H§KD=----------------------------------Nî ng¾n h¹n2. HÖ sè kh¶ n¨ng tr¶ l·iL­îng tiÒn thuÇn tõ H§KD=----------------------------------C¸c kho¶n tiÒn l·i ®· tr¶**TS. Nghiêm Thị Thà3. Phân tích tình hình LCTT trong mối liên hệ với các hoạt động * Chỉ tiờu phõn tớch:+ Lưu chuyển tiền thuần: B03- DN+ Cơ cấu lưu chuyển tiền thuần: Lưu chuyển tiền thuần từng hoạt động Tti = ------------------------------------------------ x 100 Tổng lưu chuyển tiền thuần trong kỳ * Phương phỏp phõn tớch: so sỏnh và cõn đối**TS. Nghiêm Thị ThàIII. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toánPhân tích tình hình công nợPhân tích khả năng thanh toán**TS. Nghiêm Thị Thà1. Phân tích tình hình công nợCác khoản phải thuPhải thu ngắn hạnPhải thu của khách hàngTrả trước cho người bánPhải thu nội bộ2. Phải thu dài hạnPhải thu dài hạn của k/hàngPhải thu nội bộ dài hạnCác khoản phải trảPhải trả ngắn hạn- Phải trả người bánNgười mua trả tiền trước2. Phải trả dài hạnPhải trả dài hạn người bán**TS. Nghiêm Thị ThàBảng 7a phân tích tình hình công nợChØ tiªu§Çu n¨mCuèi kúCh.lÖchSTTLI. C¸c kho¶n ph¶i thuA. CKPT ng¾n h¹n1. Ph¶i thu cña kh¸ch hµng.B. CKPT dµi h¹n.II. C¸c kho¶n ph¶i tr¶A. CKPT ng¾n h¹n..B. CKPT dµi h¹n**TS. Nghiêm Thị ThàCác chỉ tiêu phản ánh tình hình công nợHÖ sè c¸c kho¶n ph¶i thuC¸c kho¶n ph¶i thu=----------------------------Tæng tµi s¶n2. HÖ sè c¸c kho¶n ph¶i tr¶C¸c kho¶n ph¶i tr¶=---------------------------Tæng tµi s¶n3. Sè vßng thu håi nîDoanh thu thuÇn=-----------------------------Sè d­ b.qu©n CKPT ng.h4. Thêi h¹n thu nî b×nh qu©nSè ngµy trong kú=------------------------------Sè vßng thu håi nî**TS. Nghiêm Thị ThàPhương pháp phân tíchSo sánh chỉ tiêu 1, 2 giữa cuối kỳ với đầu năm; căn cứ vào trị số của chỉ tiêu và kết quả so sánh để đánh giá tình hình chiếm dụng vốn và bị chiếm dụng vốn của DN.So sánh chỉ tiêu 3, 4 giữa kỳ này với kỳ trước để đánh giá tình hình thu hồi nợ của DN. Ví dụ: [GT]**TS. Nghiêm Thị ThàBảng 7b phân tích tình hình công nợChØ tiªu§Çu n¨mCuèi kúCh.lÖchSTTLI. Hệ số các khoản phải thu2. Hệ số các khoản phải trảNăm NNăm (N-1)3. Hệ số thu hồi nợ4. Thời hạn thu hồi nợ **TS. Nghiêm Thị Thà2. Phân tích khả năng thanh toánX§ chØ tiªu PT1. HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n tæng qu¸t (hiÖn hµnh)Tæng tµi s¶n=------------------Nî ph¶i tr¶2. HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹nTµi s¶n ng¾n h¹n=--------------------------Nî ng¾n h¹n**TS. Nghiêm Thị ThàChỉ tiêu phân tích3. Hệ số khả năng thanh toán nhanhTiền và CKTĐ tiền =Nợ ngắn hạn4. Hệ số khả năng thanh toán tức thờiTiền và tương đương tiền=Nợ tới và quá hạn**TS. Nghiêm Thị ThàPhương pháp phân tíchSo sánh chỉ tiêu 1-4 giữa cuối kỳ với đầu năm; Căn cứ vào trị số của chỉ tiêu và kết quả so sánh để đánh giá tình hình khả năng thanh toán của DN. Ví dụ: [GT]**TS. Nghiêm Thị ThàKết ChươngTiền không phải là tất cả nhưng cũng không phải không là gì!