Bài giảng Chương I: Tổng quan về quản trị Tài chính doanh nghiệp (tiếp)

1Chương I: Tổng quan về quản trị Tài chính doanh nghiệp I. Vai trò của quản trị Tài chính doanh nghiệp. 1. Tài chính doanh nghiệp. 2. Quản trị Tài chính doanh nghiệp. 3. Vai trò quản trị Tài chính doanh nghiệp. II. Nội dung và các nhân tố ảnh hưởng tới quản trị Tài chính doanh nghiệp. 1. Nội dung quản trị Tài chính doanh nghiệp. 2. Những nhân tố chủ yếu ảnh hưởng tới quản trị Tài chính doanh nghiệp. B.Đ.H 2Chương I: Tổng quan về quản trị Tài chính doanh nghiệp • I. Vai trò của quản trị Tài chính doanh nghiệp • 1. Tài chính doanh nghiệp • - Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế thực hiện các hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng qua thị trường nhằm mục đích sinh lời. • - Xét về mặt kinh tế: Hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là quá trình kết hợp các yếu tố đầu vào tạo thành yếu tố đầu ra là hàng hóa và thông qua thị trường bán các hàng hóa đó để thu lợi nhuận. Thị trường các yếu tố đầu vào Các yếu tố đầu vào Doanh nghiệp kết hợp các yếu tố đầu vào Hàng hóa yếu tố đầu ra Thị trường yếu tố đầu ra Lợi nhuận B.Đ.H 3I.1. Tài chính doanh nghiệp • - Trong kinh tế thị trường: +Tiền đề cho các hoạt động của doanh nghiệp  một lượng vốn tiền tệ nhất định. • + Bằng cách thức nhất định, doanh nghiệp tạo lập được số vốn hay quỹ tiền tệ ban đầu. • - Quá trình hoạt động của doanh nghiệp cũng là quá trình: Tạo lập, phân phối, sử dụng quỹ tiền tệ hoạt động tài chính doanh nghiệp. Hợp thành - Quá trình tạo lập, phân phối, sử dụng quỹ tiền tệ cũng là quá trình phát sinh các dòng tiền: + Dòng tiền vào Sự vận động của vốn + Dòng tiền ra hay quỹ tiền tệ * Đối với doanh nghiệp sản xuất: T - H ... SX...H'...T' * Đối với doanh nghiệp thương mại: T - H - T => B,Đ.H 4I.1. Tài chính doanh nghiệp - Quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ cũng là quá trình phát sinh các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị => Các quan hệ tài chính, bao hàm: a. Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Nhà nước. Doanh nghiệp Nộp thuế và các nghĩa vụ tài chính khác Nhà nước B.Đ.H 5I.1. Tài chính doanh nghiệp • b. Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các chỉ thể kinh tế khác và các tổ chức xã hội. • - Quan hệ thanh toán và thưởng phạt vật chất trong việc thực hiện cung cấp hành hóa, dịch vụ. Doanh nghiệp Trả tiền mua hàng Thưởng, phạt vật chất Thu tiền bán hàng Nhà cung cấp thiết bị, vật tư, dịch vụ Khách hàng B,Đ.H 6I.1. Tài chính doanh nghiệp • - Quan hệ thanh toán, thưởng phạt vật chất trong việc vay và cho vay. Cho vay vốn Trả lãi vay và vốn gốc Thưởng phạt vật chất Doanh nghiệp Người cho vay - Ngân hàng TM, các tổ chức TC khác. - Các nhà đầu tư - Các DN khác - ... Các tổ chức kinh tế Vay vốn Thu tiền lãi cho vay và thu hồi vốn gốc B.Đ.H 7I.1. Tài chính doanh nghiệp - Quan hệ tài chính của doanh nghiệp với các tổ chức xã hội. - Quan hệ thanh toán, trong việc doanh nghiệp đầu tư vốn vào doanh nghiệp hoặc tổ chức kinh tế khác. Doanh nghiệp Góp hay đầu tư vốn Nhận phần lãi được chia Thanh toán khi rút vốn trực tiếp Các doanh nghiệp và tổ chức kinh tế khác Thanh toán khi rút vốn trực tiếp Doanh nghiệp Các tổ chức xã hội Tài trợ B.Đ.H 8I.1. Tài chính doanh nghiệp • C. Quan hệ tài chính giữa DN và người lao động trong doanh nghiệp. Doanh nghiệp Trả tiền công hay tiền lương Thưởng phạt vật chất Người lao động B.Đ.H 9I.1. Tài chính doanh nghiệp Doanh nghiệp Đầu tư, góp vốn hoặc rút vốn Phân chia lợi nhuận sau thuế Trách nhiệm đối với khỏan nợ và các nghĩa vụ TC khác của DN Thanh tóan khi nhượng bán, thanh lý DN Chủ sở hữu doanh nghiệp d. Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và chủ sở hữu doanh nghiệp. B.Đ.H 10 I.1.Tài chính doanh nghiệp • - Rút ra • - Về hình thức: Tài chính doanh nghiệp là quỹ tiền tệ trong quá trình vận động: Tạo hợp, phân phối, chuyển hóa hình thái và sử dụng quỹ tiền tệ phát sinh trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp. • - Về nội dung: Tài chính doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị gắn liền với việc tạo lập, phân phối, chuyển hóa hình thái và sử dụng quỹ tiền tệ phát sinh trong các hoạt động của doanh nghiệp. 11 II.1. Nội dung tài chính doanh nghiệp Các quyết định tài chính có tính chất chiến lược Quyết định phân phối LN sau thuế (Chính sách cổ tức đối với công ty cổ phần) Quyết định Tài trợ hay Huy động vốn Quyết định Đầu tư 12 I.3. Vai trò của quản trị TCDN • a. Huy động và đảm bảo đầy đủ, kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. • b. Tổ chức sử dụng vốn kinh doanh tiết kiệm và hiệu quả • c. Giám sát, kiểm soát thường xuyên, chặt chẽ các mặt hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. 13 II. Nội dung và các nhân tố ảnh hưởng tới quản trị TCDN • 1. Nội dung quản trị tài chính doanh nghiệp. • a. Tham gia đánh giá, lựa chọn dự án đầu tư. Đánh giá, lựa chọn (Trên góc độ tài chính) Dự án đầu tư hoặc các khoản đầu tư dài hạn khác Nhu cầu vốn Đầu tư Lợi ích do Đầu tư mang lại Rủi ro Quyết định đầu tư hay loại bỏ (trên góc độ TC) 14 1. Nội dung quản trị tài chính doanh nghiệp b. Xác định nhu cầu vốn, tổ chức huy động các nguồn vốn để đáp ứng cho các hoạt động của doanh nghiệp. Hoạt động của doanh nghiệp. -Đầu tư -Sản xuât kinh doanh - Nhu cầu vốn Cần bao nhiêu vốn? Nguồn vốn huy động Lấy vốn từ đâu? Nguồn vốn bên trong Nguồn vốn bên ngòai Vấn đề cần xem xét - Cơ cấu nguồn vốn - Chi phí SD vốn - Điểm lợi và bất lợi - v.v.v Hình thức và phương pháp huy động vốn B,Đ.H 15 1. Nội dung quản trị tài chính doanh nghiệp c. Tổ chức sử dụng có hiệu quả số vốn hiện có; quản lý chặt chẽ thu, chi vốn bằng tiền, thường xuyên đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Số vốn hiện có - Giải phóng kịp thời số vốn bị ứ đọng - Tăng vòng quay vốn - Huy động tối đa vào SXKD - Cân nhắc đầu tư Thu Vốn bằng tiền Chi Khả năng thanh toán tức thời 16 1. Nội dung quản trị tài chính doanh nghiệp d. Thực hiện tốt việc phân phối lợi nhuận, trích lập và sử dụng các quỹ của DN Phân phối lợi nhuận sau thuế Lợi ích ngắn hạn - Trả cho chủ sở hữu - Cải thiện đời sống và khuyến khích vật chất đối với người lao động, nhà quản lý Lợi ích dài hạn - Dự phòng tài chính - Lợi nhuận để lại tái đầu tư Tối đa hoá giá trị của doanh nghiệp B,Đ,H 17 1. Nội dung quản trị tài chính doanh nghiệp • e. Đảm bảo kiểm soát thường xuyên tình hình hoạt động của DN, định kỳ phân tích tài chính doanh nghiệp. Thu, chi tiền tiền tệ hàng ngày Tình hình thực hiện các chỉ tiêu TC Phân tích tài chính Kiểm soát hoạt động của DN - Tổng quát, toàn diện - Thường xuyên Đề ra biện pháp - Kịp thời - Thích ứng B,Đ.H 18 1. Nội dung quản trị tài chính doanh nghiệp g. Thực hiện dự báo và kế hoạch hoá tài chính Hoạt động tài chính Dự báo Điều chỉnh Lập kế hoạch Giải pháp chủ động Sự biến động của thị trường và các biến động khác B.Đ.H 19 II.2. Những nhân tố chủ yếu ảnh hưởng tới quản trị tài chính DN Những ảnh hưởng chủ yếu của hình thức pháp lý tổ chức DN Cách thức tạo lập và huy động vốn Quyền chuyển nhượng hay rút vốn khỏi doanh nghiệp Trách nhiệm của chủ sở hữu đối với các khoản nợ và nghĩa vụ tài chính khác của DN Phân chia lợi nhuận sau thuế B.Đ.H 20 II.2. Những nhân tố chủ yếu ảnh hưởng tới quản trị tài chính doanh nghiệp 2.2. Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của ngành kinh doanh. - Mỗi ngành kinh doanh có đặc điểm riêng về mặt kinh tế và kỹ thuật. - Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật ảnh hưởng rất lớn đến tài chính và quản trị tài chính của doanh nghiệp. 21 II.2.2. Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của ngành kinh doanh • a. Ảnh hưởng của tính chất ngành kinh doanh Tính chất ngành kinh doanh Cơ cấu tài sản Rủi ro kinh doanh Cơ cấu chi phí kinh doanh Tốc độ chu chuyển vốn Cơ cấu nguồn vốn B.Đ.H 22 II.2.2. Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của ngành kinh doanh • b. Ảnh hưởng của tính chất thời vụ và chu kỳ sản xuất kinh doanh Tính chất thời vụ và chu kỳ SXKD Nhu cầu vốn lưu động giữa các thời kỳ trong năm Sự cân đối thu và chi tiền tệ giữa các thời kỳ trong năm B.Đ.H 23 • II.2. Những nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến quản trị tài chính doanh nghiệp • 2.3. Môi trường kinh doanh - Doanh nghiệp tồn tại trong một môi trường kinh doanh nhất định. - Môi trường kinh doanh đưa lại cho doanh nghiệp: Những tác động tích cực hay tác động tiêu cực. Môi trường kinh doanh Những ràng buộc Những cơ hội Khả năng thích ứng Doanh nghiệp Khả năng chớp cơ hội Những môi trường chủ yếu nào hợp thành môi trường kinh doanh của doanh nghiệp? B.Đ.H 24 II.2.3. Môi trường kinh doanh • Các môi trường chủ yếu hợp thành môi trường kinh doanh ảnh hưởng đến quản trị tài chính doanh nghiệp: 1. Môi trường kinh tế - tài chính 2. Môi trường pháp lý 3. Môi trường văn hoá 4. Môi trường xã hội 5. Môi trường công nghệ và thông tin 6. Môi trường chính trị 7. Môi trường sinh thái 8. Môi trường quốc tế v.v.v. 25 II.2.3. Môi trường kinh doanh- Ảnh hưởng của môi trường kinh tế - tài chính đến tài chính và quản trị tài chính của doanh nghiệp. • - Cơ sở hạ tầng của nền kinh tế • - Tình trạng của nền kinh tế • - Lãi suất thị trường • - Lạm phát - Chính sách kinh tế và tài chính của Nhà nước đối với doanh nghiệp. - Mức độ cạnh tranh - Thị trường tài chính và hệ thống các trung gian tài chính B.Đ.H