Bài tập Tài chính doanh nghiệp: Quản trị hàng tồn kho và tiền mặt

Bài tập chương 30:Quản trị hàng tồn kho và tiền mặt A.Lý thuyết Bài 1: a.chi phí tồn trữ biên tế(cho mỗi đơn vị gia tăng trong lượng đăt hàng) bằng với chi phí tồn trữ một cuốn sách/2=1. b.Tại điểm Q== =20 thì chi phí tồn trữ biên tế bằng sụt giảm biên tế trong chi phí đặt hàng c.Cửa hàng nên nhận lượng đặt hàng môĩ năm là 200/20 =10(đơn đặt hàng) d.Lượng tồn kho bình quân hàng năm là: Bài 2 a.Chi phí tồn trữ biên tế =chi phí tồn trữ/2 =0.01$ b. .Tại điểm Q== =2000 thì chi phí tồn trữ biên tế bằng sụt giảm biên tế trong chi phí đặt hàng c.Cửa hàng bán chưng khoán 20000/2000=10(lần/năm) d. Số dư tiền mặt bình quân là: Q/2 =2000/2 =1000$ Bài 3. Nêu bạn giữ tiền không có lãi hơặc đầu tư vào chứng khoán lãi 8%.Nhưng bạn không thể bán chứng khoán ngay khi cần tiền vì vậy bạn phaỉ vay ngân hàng một mức tín dung lãi suất 10%.Vì vây: a. Trong trường hợp bạn không biết chắc chắn dòng tiền trong tương lai thì bạn nên đầu tư ít hơn vào chứng khoán. b. Nếu lãi suất ngân hàng tăng lên 11% bạn cũng nên đầu tư ít hơn vào chứng khoán. c. Nếu lãi suất từ chứng khoán và ngân hàng tăng cùng một tỷ lệ thì đầu tư như cũ. d.Nếu điều chỉnh dự báo nhu cầu tiền mặt trong tương lai thấp hơn thì nên đầu tư nhiều vào chứng khoán. Bài 4. Số dư trong sổ cái của công ty 600.000$ Số dư trong sổ cái của ngân hàng 625.000$ Số dư có sẵn 550.000$ a.Tiền trôi nổi trong thanh toán =25000$ Tiền trôi nổi có sẵn =75 000$ b.Công ty được lợi từ trôi nổi trong thanh toán vì công ty có thể kiếm lời trên số tiền này. c.Tiền trôi nổi trong thanh toán tăng. d.Số dư trên sổ sách của ngân hàng và tiền trôi nổi có sẵn tăng cùng một lượng như nhau. Bài 5. a.Chi phí cho hộp khóa mỗi ngày là 300×0.4=120$/ngày Chi phí cho 800000$ số dư bù trừ là 0.09×800.000=72000$/năm hoặc 72 000/365=197$/ngày Như vậy thanh toán theo hộp kháo rẻ hơn. B.Sử dụng hệ thống hộp khóa tốn 120$/ngày hoặc 43.800$/năm.Bạn sẽ cần thêm 486.700$ tiền mặt để trả cho khoản này.dong tiền là 300×1500=450000/ngày.Như vậy hệ thống hộp khóa cần phải làm tăng tốc kỳ thu tiền bình quân khoảng 486700/450.000=1.08 ngày. Bài 6. ….Khoản tiền trôi nổi có sẵn …Khoản tiền trôi nôi trong thanh toán …Khoản tiền trôi nổi ròng …Ngân hàng trung tâm …Hệ thống gộp(Fedwire) …Hệ thống ròng (Chips) …Hộp khóa ngân hàng. B.THỰC HÀNH Bài 1. a.lãi suất tăng lên sẽ làm số dư tiền mặt,bởi vì một tăng lên trong lãi suất hàm ý rằng cơ hội phí của việc lưu trữ tiền mặt tăng lên. b.Độ khả biến của dòng tiền hàng ngày giảm sẽ làm giảm số dư tiền mặt. c.Tăng lên trong chi phí giao dịch dẽ làm giảm số dư tiền mặt và do đó sẽ làm giảm số lần các giao dịch. Bài 2. a.Đây là một ứng dụng rõ nhất của mô hình Baumol.Số lượng tối ưu là : Q={(2)×(100.000)×(10)/(0.01)}1/2 Q=14.142$ Nghĩa là số lần chuyển tiền trung bình mỗi tháng là:100.000/14.142=7.07 Bài 3. Tỷ lệ lạm phát tăng làm cho lãi suất cũng tăng theo.Cơ hội phí lưu trữ tiềm mặt tăng làm giảm số dư tiền mặt. Bài 4. Theo mô hình Baumol Q=.Nếu lãi suất tăng gấp đôi,cơ hội phí cho việc nắm giữ tiền mặt của doanh nghiệp tăng,dẫn đến việc nắm giữ tiền mặt của doanh nghiệp giảm. Trong ví dụ phần 30.5,nếu lãi suất tăng gấp đôi,tức là i=0.04%/ngày. Khoản tiền mặt 360.000 mang lại khoản sinh lợi là : 360.000 0.0004=144$ Khoản sinh lợi của bạn sau khi đã trả tiền cho ngân hàng là :144-39=105$ Bài 5. a. _Tiền trôi nổi trong thanh toán là : 100.000S _Tiền trôi nổi có sẵn là 150.000$ _Tiền trôi nổi ròng là 50.000$ Nếu công ty có thể giảm đuợc trôi nổi cố sẵn xuống một ngày,tức là một năm giảm đươc 4tháng=120(ngày).Lãi suất một ngày là 6%/360. Vậy công ty có thể tiết kiệm đươc : 6/36000120150.000=3000$. Bài 6. Số dư trong sổ cái =250.000 – 20.000 +45.000 Số dư trong sổ cái =275.000$ b.Số tiền trôi nổi trong thanh toán là tông các séc phát hành ,trong trường hợp này là 60.000$ c.Tiền trôi nổi ròng là :60.000-45.000=15.000$ Bai 7 a.Các khoản thu của Knob là 180 triệu $/năm,hay là 0.5 triệu $/ngày.Nếu tiền trôi nổi giảm 3 ngày thi Knob lợi được bằng cách tăng thêm số dư trung bình là 1.5 triệu $. b.Hạn mức tín dụng có thể giảm 1.5triệu $ cho khoản tiền tiết kiệm năm là: 1.5×(0.12)=0.18 hoặc 180.000$. c.Chi phí thu tiền theo hệ thống cũ là 40.000$ cộng với cơ hội phí của tiền trôi nổi thêm theo yêu cầu (180.000$) hoặc 320.000$ năm.Chi phí của hệ thống mơí là 100.000$.Do đó Knob sẽ tiết kiệm được 120.000$/năm bằng cách chuyển qua hệ thống mới. Baøi 8. Caùc coâng ty söû duïng caùc taøi khoaûn coù soá dö baèng 0 ñeå thöïc hieïn caùc khoaûn chi traû vì muoán taän duïng caùc khoaûn tieàn chi traû ñeå höôûng phaàn laõi suaát maø soá tieàn ñoù taïo ra. Bài 11. a.Trong 28 tháng kể từ tháng 9 năm 1976 đến tháng 12 năm 1978 có 852 ngày.Như vậy ,Merrill đã thanh toán mỗi ngày :1.25/852=1.467000$ b.Thanh toán từ xa đã trì hoản khoản thanh toán: 1.5×1.467.000=2.200.500$ Từ ngày 0 cho đến ngày 852.Lãi suất hàng năm là 8% Pv = 2.200.500 – 2.200.500/1,0828/12 = 362.000 $ c.Neáu lôïi ích laø vónh vieãn thì lôïi ích thuaàn laø doøng tieàn thu vaøo ngay laäp töùc laø 2.200.500$ d.Lôïi ích moãi ngaøy cho Merrill laø : ( 1,081,5/365 - 1 ) = 464$ Cuõng vaäy ,Merrill phaùt haønh 428,4 seùc cho moãi ngaøy ( 365.000/852 ).Do ñoù ,Merill seõ chòu chi phí theâm laø 1,083$ cho moãi seùc (464?428,4). Baøi 12. Chi phí ñeå thöïc hieän moät thanh toaùn qua heä thoáng ACH_heä thoáng ngaân haøng töï ñoäng chæ vaøo khoaûng phaân nöûa cuûa chi phí thanh toaùn baèng seùc .Nhöng caùc doanh nghieäp thöôøng choïn caùch thanh toaùn baêng seùc thay vì thanh toaùn qua ACH bôûi vì doanh nghieäp muoán taân duïng khoaûn tieàn troâi noåi trong thanh toaùn do thôøi gian chaäm treã cuûa vieäc thanh toaùn baèng seùc ñeå laøm taêng soá dö tieàn maët cuûa coâng ty ,taát nhieân khoaûn tieàn naøy phaûi taïo ra lôïi nhuaân lôùn hôn khoaûn tieàn maø neáu thanh toaùn qua ACH mang laïi.