Chiến lược đầu tư cổ phiếu hiệu quả

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU HIỆU QUẢ NHÓM 9 Lớp Marketing 12 - K33 1. Chiến lược đầu tư giá trị (VALUE INVESTING) 1. Chiến lược đầu tư giá trị chiến lược nhằm tìm kiếm các cổ phiếu đang được thị trường định giá thấp hơn giá trị thật của nó, hay có vẻ như đã mất dần sự hấp dẫn đối với các nhà đầu tư (NĐT) “Đầu tư vào một công ty tuyệt vời với một mức giá hợp lý sẽ tốt hơn nhiều việc đầu tư vào một công ty hợp lý với một mức giá tuyệt vời.” Warren Buffett “Trân trọng giá trị đích thực Đầu tư vào giá trị đích thực” 1. Chiến lược đầu tư giá trị Thách thức Bạn có đủ khả năng tìm ra các CP ấy cùng với giá trị thật sự của công ty đó và chớp lấy thời cơ không ? Lưu ý Mục tiêu đầu tư của bạn ? Bạn sẽ theo đuổi chiến lược đó đến cùng hay theo số đông ? chiến lược đầu tư giá trị nội tại (intrinsic value investing) chiến lược đầu tư giá trị tương quan (relative value investing) chiến lược đầu tư giá trị - đối nghịch (contrarian value investing) chiến lược đầu tư giá trị của nhà đầu tư chủ động (activist value investing) chiến lược của loại hình đầu tư này 4 Áp dụng CL đầu tư giá trị khi nào ? Doanh nghiệp tiềm năng (vừa và nhỏ) Tâm lý bi quan chung của thị trường với những bất ổn về KT, CT,… Doanh nghiệp bị ảnh hưởng xấu ngắn hạn do cục bộ, thị trường ngành,…. Khủng hoảng kinh tế 2.Phân tích chiến lược 2.1 Đối tượng Mục tiêu đầu tư của bạn là gì ? Bạn có nguồn vốn lớn không ? Khả năng phân tích chuyên sâu các BCTC,nghiên cứu ngành và công ty bạn nhắm đến không ? 2.2 Những việc cần làm để áp dụng CL cách hiệu quả quan điểm của Warren Buffett “Huyền thoại đến từ Omaha” Tiền đầu tư dài hạn Hiểu rõ về ngành kinh doanh chính Hiểu thật rõ về công ty Nghiên cứu những chỉ số tài chính Theo Warren Buffett Những vấn đề về tài chính bạn cần quan tâm Tốc độ tăng trưởng Tỷ suất lợi nhuận/vốn đầu tư (ROE) Tỷ số nợ/vốn, lợi nhuận/nợ Tái đầu tư Biến động thị trường Danh mục đầu tư Theo quan điểm của John Neff Chỉ mua những cổ phiếu có tỷ số P/E thấp Tìm kiếm các công ty tăng trưởng không quá cao Không xem nhẹ cổ tức Phải hết sức cân nhắc khi bán cổ phiếu cũng như khi mua Không quan tâm đến những gì đám đông đang làm 3.Phân tích để lựa chọn CP thực sự có giá trị Sản phẩm,dịch vụ Thị trường tiềm năng Thương hiệu công ty Lợi nhuận cận biên cao a. Công ty có lợi thế cạnh tranh không ? b.Năng lực quản trị có tốt không ? c.Phân tích hoạt động của doanh nghiệp Mục tiêu: tìm ra công ty có tiềm năng phát triển,khả năng sinh lời cao, bền vững BCTC, các chỉ số tài chính (P/E,ROE,EPS,..), và các giai đoạn phát triển của cty So sánh các cty cùng ngành Cty có tốc độ tăng trưởng cao d.Xác định giá trị nội tại của doanh nghiệp Phương pháp chiết khấu dòng cổ tức. Phương pháp chiết khấu luồng tiền tự do DCF. Phương pháp so sánh chỉ số P/E Phương pháp so sánh chỉ số EVA e.Phân tích thời điểm mua bán Xác định “biên độ an toàn” Đó là sự chênh lệch giữa giá trị nội tại của doanh nghiệp với giá cả thị trường của nó tại cùng một thời điểm  Biên độ này càng lớn càng tốt giúp tìm “CP tốt, giá hời” Những điều cần lưu ý Đừng mua vì giá quá “hời”Đừng lội ngược dòngChấp nhận thua lỗ Chiến lược này liệu có hiệu quả ? Nhà đầu tư co duoc những thông tin về thị trường Cung cấp thông tin cho nhà đầu tư để phân tích để lựa chọn công ty Quản lý một danh mục đầu tư có những cổ phiếu có kỳ vọng mang lại nhiều lợi nhuận trong tương lai (xác định được những cổ phiếu có giá trị bị đánh giá thấp) ít bị biến động Thông qua nghiên cứu một cách có hệ thống, nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro đến mức thấp nhất Chu kỳ kinh doanh Cam on co va cac ban da lang nghe