Chương 6: Các phương pháp phân tích trong đầu tư chứng khoán

Chương 6: CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TRONG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN Phương pháp phân tích cơ bản Phương pháp phân tích kỹ thuật Phân tích cơ bản? Là phân tích tình hình tài chính của các công ty cổ phần niêm yết trên TTCK, dựa vào các báo cáo tài chính của công ty: Bảng cân đối kế toán Bảng báo cáo thu nhâp Kế hoạch lưu chuyển tiền tệ Thiết lập các hệ số tài chính để thấy mặt mạnh, mặt yếu trong hoạt động TC, qua đó thấy được xu hướng và tiềm năng của công ty Phân tích kỹ thuật? Là cách thức ghi chép biểu đồ dưới dạng đồ thị các giao dịch cổ phiếu hoặc nhóm cổ phiếu trong quá khứ, từ đó vẽ được bức tranh về xu thế trong tương lai BẢNG TỔNG KẾT TÀI SẢN (1 NĂM TÀI CHÍNH) BÁO CÁO THU NHẬP CẤU TRÚC VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN Bao gồm: Nợ (dài hạn) Vốn CP ưu đãi Vốn CP thường Thặng dư vốn Thu nhập giữ lại Các tỷ số trong phân tích tài chính của công ty Các chỉ số hoạt động: Vốn hoạt động thuần Chỉ số tài sản lưu động Chỉ số tài sản nhạy cảm Chỉ số tiền mặt Lưu lượng tiền mặt Các chỉ số về phương cách tạo vốn: Chỉ số trái phiếu Chỉ số cổ phiếu ưu đãi Chỉ số cổ phiếu thường Chỉ số nợ trên vốn cổ phần Các tỷ số trong phân tích tài chính của công ty 3. Chỉ số bảo chứng: 1. Bảo chứng tiền lãi trái phiếu 2. Bảo chứng cổ tức cổ phần ưu đãi 4. Chỉ số khả năng sinh lời của công ty: 1. Chỉ số lợi nhuận hoạt động 2. Chỉ số lợi nhuận ròng 3. Thu nhập mỗi cổ phần 4. Cổ tức mỗi cổ phần 5. Chỉ số thanh toán cổ tức 6. Chỉ số thu nhập giữ lại 7. Chỉ số thu hồi vốn cổ phần thường Định giá cổ phiếu Định giá cổ phiếu theo mô hình chiết khấu cổ tức Mô hình không tăng trưởng Khi n =>  i: 1,2,3,…..,n Mô hình tăng trưởng đều Với điều kiện: r >g Định giá cổ phiếu theo mô hình chiết khấu cổ tức Mô hình tăng trưởng nhiều giai đoạn Với: Giai đoạn siêu tăng trưởng: tốc độ tăng trưởng là gs/năm Giai đoạn phát triển ổn định: tốc độ tăng trưởng là gL/năm Tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu r: tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu thường D1: tiền chia cổ tức năm 1 P0 : giá trị hiện tại của cổ phiếu P1: giá bán cổ phiếu ước đoán vào cuối năm 1 Nếu công ty có tốc độ tăng trưởng đều Chỉ số giá chứng khoán Là chỉ báo giá cổ phiếu thể hiện xu hướng thay đổi giá cổ phiếu và tình hình giao dịch trên thị trường. Chỉ số giá chứng khoán phản ảnh xu hướng phát triển của thị trường cổ phiếu Các phương pháp tình chỉ số giá chứng khoán Phương pháp bình quân gia quyền