Khóa luận Hiệu quả sử dụng vốn tại công ty xuất nhập khẩu An Giang ANGIMEX

ĐẠI HỌC AN GIANG KHOA KINH TẾ-QUẢN TRỊ KINH DOANH NGUYỄN THỊ THÚY VÂN HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY XUẤT NHẬP KHẨU AN GIANG ANGIMEX Chuyên ngành: Kế Toán Doanh Nghiệp ĐỀ CƯƠNG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC Long xuyên, tháng 6 năm 2007 ĐẠI HỌC AN GIANG KHOA KINH TẾ-QUẢN TRỊ KINH DOANH KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY XUẤT NHẬP KHẨU AN GIANG ANGIMEX Chuyên ngành: Kế Toán Doanh Nghiệp SVTH: Nguyễn Thị Thuý Vân Lớp: DH4KT; Mã số SV: DKT030276 Người hướng dẫn: NGÔ VĂN QUÍ Long xuyên, tháng 6 năm 2007 CÔNG TRÌNH ĐƯỢC HOÀN THÀNH TẠI KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH ĐẠI HỌC AN GIANG Người hướng dẫn: NGÔ VĂN QUÍ Người chấm, nhận xét 1: …………………….. Người chấm, nhận xét 2: …………………… Khóa luận được bảo vệ tại Hội đồng chấm bảo vệ luận văn Khoa Kinh Tế - Quản Trị Kinh Doanh ngày….tháng….năm……. LỜI CẢM ƠN Dưới sự giúp đỡ, hỗ trợ nhiệt tình của đơn vị Xí Nghiệp Chế Biến Lương Thực I nói riêng và của Công ty Xuất Nhập Khẩu An Giang nói chung, chuyên đề thực tập “Hiệu Quả Sử Dụng Vốn Tại Công Ty Xuất Nhập Khẩu An Giang (ANGIMEX)” của tôi đã hoàn thành tốt đẹp. Trong quá trình thực tập, tôi đã học hỏi được những kinh nghiệm quý báu, tiếp cận tình hình kinh doanh thực tế ở Công ty thông qua đó trau dồi thêm những kiến thức mang tính thực tiễn góp phần hoàn thiện vốn kiến thức đã học ở nhà trường. Điều này đã đóng góp tích cực đến nội dung đề tài nghiên cứu khoa học của tôi. Vì vậy, tôi xin chân thành gởi lời cảm ơn đến Quý Công ty đã tạo điều kiện cho những sinh viên năm cuối như tôi có cơ hội phát huy năng lực bản thân trong quá trình thực tập tại Công ty. Bên cạnh đó, tôi cũng xin gởi lời cảm ơn đến Ban lãnh đạo Công ty, đến các Cô, Chú, Anh, Chị trong Công ty, đặc biệt là các Cô, Chú, Anh, Chị phòng Kế toán – Tài Chính và phòng Hành Chính – Nhân sự đã tận tình giúp đỡ, hỗ trợ tài liệu hoàn thành chuyên đề này. Đồng thời, tôi cũng chân thành cảm ơn đến sự giúp đỡ của các thầy cô khoa Kinh tế - Quản trị kinh doanh, trường Đại học An Giang, đặc biệt là thầy Ngô Văn Quí đã tận tình hướng dẫn, chỉ bảo bổ sung thêm kiến thức cho tôi trong suốt quá trình hoàn thành chuyên đề. Cuối cùng, tôi xin chúc cho toàn thể thầy cô trường Đại học An Giang dồi dào sức khỏe và thành đạt trong sự nghiệp giáo dục; chúc cho Công ty Xuất Nhập Khẩu An Giang ngày càng vươn xa và khẳng định được vị trí vững chắc trên thương trường quốc tế; chúc cho toàn thể CB – CNV trong Công ty ANGIMEX an khang, thịnh vượng và thành đạt trong cuộc sống;…. SVTH: Nguyễn Thị Thuý Vân. LỜI MỞ ĐẦU Sau gần hai thập kỷ đổi mới, nền kinh tế nước ta đã chuyển từ nền kinh tế tập trung bao cấp sang nền kinh tế thị trường. Sản xuất hàng hoá đã có bước phát triển mạnh đáp ứng tiêu dùng nội địa và xuất khẩu, đặc biệt là hàng nông sản, trong đó có mặt hàng gạo đạt mức xuất khẩu cao và được đánh giá là có triển vọng lớn trong thời gian tới. Sự kiện Việt Nam chính thức trở thành viên của WTO đã mở ra một thị trường rộng lớn cho hàng nông sản Việt Nam nhưng đồng thời cũng làm gia tăng sự cạnh tranh ngày càng gay gắt và quyết liệt giữa DN Việt Nam với DN nước ngoài. Các DN nước ngoài có ưu thế là nguồn vốn lớn, sản phẩm sản xuất trên nền tảng CNH – HĐH, nên chất lượng và giá cả phù hợp cộng với kinh nghiệm chiếm lĩnh thị trường đã tạo nên những thách thức to lớn cho các DN trong nước, đặc biệt là các DN xuất nhập khẩu Việt Nam. Các DN xuất nhập khẩu với hoạt động xuất khẩu và nhập khẩu là yếu tố quan trọng nhằm phát huy mọi nguồn nội lực, tạo thêm vốn đầu tư để đổi mới công nghệ, thúc đẩy nhanh quá trình CNH – HĐH đất nước.Ý thức được tầm quan trọng đó, Công Ty Xuất Nhập Khẩu An Giang chẳng những đã hoàn thành vai trò của mình mà còn không ngừng phát triển, nâng cao vị thế của Công ty trên thị trường quốc tế. Để làm được điều đó, Công ty đã phải sử dụng đồng vốn đầu tư của mình một cách thật hiệu quả. Vì chỉ có như vậy, Công ty mới có thể cạnh tranh được với các DN nước ngoài có nguồn vốn đầu tư lớn hơn. Chính vì vậy mà nguồn vốn đóng vai trò rất quan trọng đối với sự sống còn của bản thân Công ty. Để hiểu rõ hơn về cách sử dụng nguồn vốn, đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của Công ty, tôi đã chọn thực hiện chuyên đề tốt nghiệp là “HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY XUẤT NHẬP KHẨU AN GIANG (ANGIMEX)”. Thông qua việc thực hiện chuyên đề này tôi sẽ có được những kiến thức hữu ích về cách sử dụng và quản lý nguồn vốn, một trong những cách thức quan trọng đã đưa Công ty đạt đến những thành tựu như ngày hôm nay. Chuyên đề thực hiện bao gồm 5 chương: - Chương 1 là chương giải thích lý do chọn đề tài, mục tiêu nghiên cứu là gì, phương pháp nghiên cứu để đạt đến những kết luận được rút ra và giới hạn của đề tài nghiên cứu. - Chương 2 là chương cơ sở lý thuyết, đây là chương xây dựng nền tảng lý luận cho việc phân tích và đánh giá để đưa ra những kết luận ở chương 4. - Chuơng 3 là chương giới thiệu tóm tắt về lịch sử hình thành và phát triển của Công ty, tình hình hoạt động kinh doanh và những thông tin có liên quan làm cơ sở cho việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty trong 3 năm gần đây. - Chương 4 là chương quan trọng nhất của chuyên đề. Thông qua nội dung trong chương này chúng ta sẽ có được các nhận định về tình hình sử dụng nguồn vốn tại Công ty, đánh giá được hiệu quả hoạt động cũng như sức khỏe tài chính của Công ty, đặc biệt là khả năng tạo ra lợi nhuận từ việc sử dụng nguồn vốn có hiệu quả. Đồng thời phát hiện được điểm mạnh, điểm yếu mà đưa ra các giải pháp đề xuất lên Công ty nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn hơn nữa. - Chương 5 là chương đúc kết lại tất cả những thông tin đã được phát hiện ở chương 4, từ đó bản thân người thực hiện đưa ra một số kiến nghị cho Công ty. Chuyên đề thực hiện có thể sẽ hay hơn nếu khắc phục được các hạn chế. Hạn chế ở đây chính là người thực hiện đã không tìm được đối tượng khác để so sánh với Công ty được nghiên cứu nhằm gia tăng thêm sự khách quan trong việc đánh giá. Các thông số trong bài phân tích chỉ được đánh giá trong mối quan hệ với các thông số trong quá khứ. Nếu các thông số được đánh giá thêm trong mối quan hệ với các công ty tương tự (do Công ty ANGIMEX, ngoài kinh doanh lương thực ra còn kinh doanh trên nhiều lĩnh vực khác nên rất khó trong việc tìm kiếm một công ty khác có hình thức kinh doanh tương tự để so sánh), với chỉ tiêu bình quân ngành (hiện nay ở Việt Nam thông tin về ngành còn rất hạn chế nên việc so sánh bên ngoài gần như ít có ý nghĩa). Chính những điều này đã làm hạn chế đi sự so sánh và đánh giá các chỉ số tài chính. Chuyên đề đã hoàn thành tốt đẹp với sự hỗ trợ và giúp đỡ từ Công ty Xuất Nhập Khẩu An Giang và Trường Đại Học An Giang, đặc biệt là thầy Ngô Văn Quí và sự cố gắng của chính bản thân người thực hiện. MỤC LỤC Nội dung Trang Chương 1: Mở đầu ....................................................................................................... 1 1.1.Lý do chọn đề tài............................................................................................ 1 1.2.Mục tiêu nghiên cứu ....................................................................................... 1 1.3.Phạm vi nghiên cứu ....................................................................................... 1 1.4.Phương pháp nghiên cứu ................................................................................ 2 1..4.1.Phương pháp thu thập số liệu, tài liệu.................................................. 2 1.4.2.Phương pháp phân tích......................................................................... 2 Chương 2: Cơ sở lý thuyết ........................................................................................... 3 2.1.Khái niệm và phân loại vốn của doanh nghiệp ................................................ 3 2.1.1.Khái niệm vốn của doanh nghiệp ......................................................... 3 2.1.2.Phân loại vốn ....................................................................................... 3 2.1.3.Nguyên tắc bảo toàn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn ...................... 4 2.1.4.Mục tiêu và ý nghĩa của phân tích hiệu quả sử dụng vốn .......................4 2.2.Tài sản cố định. .............................................................................................. 4 2.2.1.Khái niệm ............................................................................................ 4 2.2.2.Phân loại. ............................................................................................. 5 2.2.3.Tầm quan trọng của việc quản lý TSCĐ. .............................................. 5 2.2.4.Nâng cao hiệu quả sử dụng TSCĐ ....................................................... 5 2.3.Tài sản lưu động. ............................................................................................ 6 2.3.1.Khái niệm ............................................................................................ 6 2.3.2.Phân loại TSLĐ. .................................................................................. 6 2.3.3.Tầm quan trọng của việc quản lý TSLĐ. .............................................. 7 2.3.4.Nâng cao hiệu quả sử dụng TSLĐ........................................................ 7 2.4.Giới thiệu về các chỉ tiêu tài chính.................................................................. 7 2.4.1.Chỉ tiêu về khả năng thanh toán. .......................................................... 7 2.4.2.Chỉ tiêu thể hiện hiệu quả hoạt động .................................................... 8 2.4.3.Tỷ số đòn bẩy tài chính. ......................................................................10 2.4.4.Tỷ suất sinh lợi. ..................................................................................11 2.4.5.Hiệu quả sử dụng vốn luân lưu............................................................12 2.5.Giới thiệu về phương pháp phân tích Dupoint................................................13 Chương 3: Giới thiệu chung về Công ty ANGIMEX ...................................................15 3.1.Lịch sử hình thành và phát triển.....................................................................15 3.2.Lĩnh vực kinh doanh chủ yếu.........................................................................15 3.2.1.Xuất khẩu ...........................................................................................15 3.2.2.Nhập khẩu ..........................................................................................17 3.2.3.Thương mại ........................................................................................17 3.2.4.Dịch vụ công nghệ thông tin ...............................................................17 3.3.Cơ cấu tổ chức công ty, chức năng nhiệm vụ của các phòng ban....................17 3.3.1.Mạng lưới tổ chức Công ty ANGIMEX ..............................................17 3.3.2.Các đơn vị thành viên .........................................................................17 3.3.3.Chức năng, nhiệm vụ của các phòng ban.............................................17 3.4.Tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty.................................................18 3.4.1.Tình hình hoạt động kinh doanh..........................................................18 3.4.2.Cơ cấu của báo cáo lưu chuyển tiền tệ.................................................20 3.5.Kế hoạch phát triển năm 2007 .......................................................................20 Chương 4: Tình hình sử dụng vốn tại Công ty ANGIMEX..........................................22 4.1.Tình hình sử dụng vốn trong chính sách đầu tư tài sản ...................................22 4.1.1.Tình tình thanh toán của Công ty .......................................................22 4.1.2.Hiệu quả trong đầu tư tài sản lưu động ...............................................23 4.1.2.1.Số vòng quay khoản phải thu..................................................23 4.1.2.2.Số vòng quay hàng tồn kho ....................................................24 4.1.2.3.Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động ..........................................26 4.1.3.Hiệu quả trong đầu tư TSCĐ và đầu tư dài hạn ..................................28 4.1.3.1.Hiệu suất sử dụng TSCĐ ........................................................28 4.1.3.2.Hiệu quả trong đầu tư tài chính DH và tài sản DH khác ..........29 4.1.4.Hiệu suất sử dụng tổng tài sản............................................................29 4.2.Lợi thế của vốn CSH trong việc gia tăng đòn bẩy tài chính............................30 4.2.1.Tỷ số nợ trên tổng tài sản ...................................................................30 4.2.2.Tỷ số nợ dài hạn trên vốn ...................................................................31 4.3.Hiệu quả sử dụng vốn và tài sản ....................................................................32 4.3.1.Hiệu quả sử dụng vốn luân lưu...........................................................32 4.3.1.1.Vốn luân lưu ..........................................................................32 4.3.1.2.Nhu cầu vốn luân lưu. ............................................................34 4.3.2.Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) ............................................37 4.3.3.Tỷ suất sinh lời trên vốn CSH (ROE) ................................................39 4.4.Một số giải pháp đề nghị nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty.............44 Chương 5: Kết luận và kiến nghị.................................................................................46 5.1.Kết luận........................................................................................................46 5.2.Kiến nghị .....................................................................................................48 DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ VÀ BIẾU BẢNG  Sơ đồ Trang Sơ đồ 2.1: Sơ đồ phân tích Dupont..............................................................................14 Sơ đồ 3.1: Sơ đồ mạng lưới tổ chức Công ty ANGIMEX............................................17 Sơ đồ 4.1: Sơ đồ biểu hiện vốn luân lưu dương ở Công ty ...........................................32 Sơ đồ 4.2: Mối quan hệ giữa NC VLL, VLL và vốn bằng tiền.....................................36  Biểu bảng Bảng 3.1: Cơ cấu hình thức tiêu thụ ............................................................................16 Bảng 3.2: Cơ cấu thị trường xuất khẩu gạo..................................................................16 Bảng 3.3: Bảng tóm tắt báo cáo lưu chuyển tiền tệ ......................................................20 Bảng 4.1: Tỷ số thanh toán hiện hành và tỷ số thanh toán nhanh .................................22 Bảng 4.2: Số vòng quay KPT......................................................................................23 Bảng 4.3: Số vòng quay HTK ....................................................................................24 Bảng 4.4: Hiệu suất sử dụng TSLĐ .............................................................................26 Bảng 4.5: So sánh tốc độ tăng (giảm) DT, NV và số vòng luân chuyển TSLĐ.............27 Bảng 4.6: Hiệu suất sử dụng TSCĐ.............................................................................28 Bảng 4.7: Đầu tư tài chính DH và tài sản DH khác......................................................29 Bảng 4.8: Hiệu suất sử dụng tổng tài sản.....................................................................29 Bảng 4.9: Hệ số nợ......................................................................................................30 Bảng 4.10: Tỷ số nợ trên vốn CSH và tỷ số nợ dài hạn trên vốn CSH..........................31 Bảng 4.11: Vốn luân lưu .............................................................................................33 Bảng 4.12: Nhu cầu vốn luân lưu ................................................................................34 Bảng 4.13: Vốn bằng tiền............................................................................................35 Bảng 4.14: Khả năng sinh lời của tổng tài sản. ............................................................37 Bảng 4.15: Hệ số lãi ròng và hệ số lãi gộp...................................................................38 Bảng 4.16: Khả năng sinh lời của vốn CSH.................................................................39 Bảng 4.17: Tỷ suất sinh lời trên vốn CSH theo phương pháp Dupont ..........................40 Bảng 4.18: Ảnh hưởng của các nhân tố đến ROE ........................................................43 Bảng 4.19: Khả năng sinh lợi căn bản của Công ty......................................................43 Bảng 4.20: So sánh khả năng sinh lời của vốn CSH với khả năng sinh lời của TTS.....44  Biểu đồ: Biểu đồ 3.1: Thị trường tiêu thụ năm 2006 ..................................................................16 Biểu đồ 3.2: Thị trường xuất khẩu năm 2006...............................................................16 Biểu đồ 3.3: Doanh thu. ..............................................................................................19 Biểu đồ 3.4: Lợi nhuận................................................................................................19 Biểu đồ 4.1: Tỷ số thanh toán......................................................................................22 Biểu đồ 4.2: Số vòng quay KPT ..................................................................................23 Biểu đồ 4.3: Số vòng quay HTK .................................................................................25 Biểu đồ 4.4: Hiệu suất sử dụng TSLĐ .........................................................................26 Biểu đồ 4.5: Hiệu suất sử dụng TSCĐ.........................................................................28 Biểu đồ 4.6: Hiệu suất sử dụng tổng tài sản .................................................................29 Biểu đồ 4.7: Tỷ số nợ trên tổng tài sản ........................................................................31 Biểu đồ 4.8: Tình hình tài trợ bằng vốn vay bên ngoài so với vốn CSH .......................32 Biểu đồ 4.9: Vốn luân lưu ...........................................................................................33 Biểu đồ 4.10: Nhu cầu vốn luân lưu ............................................................................34 Biểu đồ 4.11: Vốn bằng tiền........................................................................................35 Biểu đồ 4.12: Sự tài trợ nhu cầu vốn luân bằng vốn luân lưu .......................................36 Biểu đồ 4.13: Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) ................................................37 Biểu đồ 4.14: Hệ số lãi ròng và hệ số lãi gộp...............................................................38 Biểu đồ 4.15: Tỷ suất sinh lời trên vốn CSH (ROE) ....................................................39 GIẢI THÍCH CÁC TỪ VIẾT TẮT . ANGIMEX Công Ty Xuất Nhập Khẩu An Giang CSH Chủ sở hữu DH Dài hạn DN Doanh nghiệp DT Doanh thu DTT Doanh thu thuần ĐTDH Đầu tư dài hạn ĐTNH Đầu tư ngắn hạn EBIT Lợi nhuận ròng trước thuế và lãi vay HĐĐT Hoạt động đầu tư HĐKD Hoạt động kinh doanh HĐTC Hoạt động tài chính HTK Hàng tồn kho KPT Khoản phải thu LN Lợi nhuận LNR Lợi nhuận ròng NC VLL Nhu cầu vốn luân lưu NH Ngắn hạn NV Nguồn vốn ROA Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản ROE Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu TS Tài sản TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động TTS Tổng tài sản VCSH Vốn chủ sở hữu VLL Vốn luân lưu WTO Tổ chức thương mại thế giới ROE Chênh lệch