Hiện nay Việt Nam đã trở thành thành viên chính thức của tổ chức WTO,
điều tiên quyết này đã mang lại nhiều cơ hội và điều kiện thuận lợicho các doanh
nghiệp Việt Namnhưng bên cạnh đó các doanh nghiệpViệt Namcũng phải
đương đầu với nhữngkhó khăn và thách thức lớn.Vì vậy đòi hỏi các doanh
nghiệpphải hiểu rõ bản thân để điều chỉnh phương thức kinh doanh cho phù hợp
với nền kinh tế hiện tạicủa đất nước, giúp doanh nghiệpnhanh chóng đổi mới để
khắc phục được khó khăn, vượt qua thử thách và đẩy lùi những nguy cơ làm cho
doanh nghiệpbị đào thải bởi những quy luậtcạnhtranh khắc nghiệt do cơ chế thị
trường mang lại.
Chính những quy luật cạnh tranh khắc nghiệt của thị trườngđã đòi hỏi các
doanh ngiệp chúng tangày càng nâng cao hơn nữa khả năng cạnh tranh của mình
vànhằm chuẩn bị một cách tốt nhất để doanh nghiệp có thể đương đầu vớilàn
sóng đầu tư của các nhà đầu tư nước ngoài vào thị trường Việt Nam, để làm được
điều này thì trước hết các doanh nghiệptrong nướccầnphải củng cố lại các hoat
động như: đầu tư vào quá trình sản xuất kinh doanh, không ngừng hoàn thiện bộ
máy quản lý, khắc phục những hạn chế còn tồn tại và phát huy tối đa thế mạnh
của doanh nghiệp.
Bên cạnh việc đầu tư vào quá trình sảnxuất thì hiện nay doanh nghiệp cần
phải đẩy mạnh vào việc đầu tư tài chính vì tài chính là vấn đề đặc biệt cần quan
tâm,tìnhhình tài chính của doanh nghiệpcũng là cơ sở để xác định được điểm
mạnh,điểm yếu của doanh nghiệp đó.Hoạt động đầu tư tài chính này cho phép
các doanh nghiệptận dụng mọi nguồn vốn và tài sản nhàn rỗi hoặc tài sản sử
dụng kém hiệu quả của cáclĩnh vực kinh doanh khác nhằm đạt đ ược mức lợi
nhuận cao hơn vì khi một cá nhân hay một tổ chức quyết định bỏvốn đầu tư cho
một doanh nghiệpthì phải dựa vào hiệu quả sản xuất kinh doanh và tình hình tài
chính của đóđể quyết định có đầu tư hay không, ngoài ra doanh nghiệp thường
xuyên tiến hành phân tích tài chính còn giúp cho các nhà quản trị thấy rõ thực
trạng của công ty nhằm xác định đúng đắn những mặt hạn chế của doanh nghiệp
mìnhnhằm đưa ra được những giải pháp hữu hiệu để giữ vững và tăng cường sức
mạnh tài chính của doanh nghiệp.
59 trang |
Chia sẻ: franklove | Lượt xem: 3748 | Lượt tải: 5
Bạn đang xem trước 20 trang tài liệu Luận văn Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần dược phẩm Cửu Long, để xem tài liệu hoàn chỉnh bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên
HUỲNH THỊ THANH
HƯƠNG
Mã số SV : 4054121
Lớp: KTNN 1 K31
TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ
KHOA KINH TẾ & QUẢN TRỊ KINH DOANH
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP
PHÂN TÍCH TÌNH HINHD TÀI CHÍNH
TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM
CỬU LONG
Giáo viên hướng dẫn: Sinh viên thực hiện:
ĐINH CÔNG THÀNH
Tháng 05/2009
Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần Dược Phẩm Cửu Long
GVHD: ĐINH CÔNG THÀNH 1 SVTH: HUỲNH THỊ THANH HƯƠNG
CHƯƠNG 1
GIỚI THIỆU
1.1. SỰ CẦN THIẾT HÌNH THÀNH ĐỀ TÀI
Hiện nay Việt Nam đã trở thành thành viên chính thức của tổ chức WTO,
điều tiên quyết này đã mang lại nhiều cơ hội và điều kiện thuận lợi cho các doanh
nghiệp Việt Nam nhưng bên cạnh đó các doanh nghiệp Việt Nam cũng phải
đương đầu với những khó khăn và thách thức lớn. Vì vậy đòi hỏi các doanh
nghiệp phải hiểu rõ bản thân để điều chỉnh phương thức kinh doanh cho phù hợp
với nền kinh tế hiện tại của đất nước, giúp doanh nghiệp nhanh chóng đổi mới để
khắc phục được khó khăn, vượt qua thử thách và đẩy lùi những nguy cơ làm cho
doanh nghiệp bị đào thải bởi những quy luật cạnh tranh khắc nghiệt do cơ chế thị
trường mang lại.
Chính những quy luật cạnh tranh khắc nghiệt của thị trường đã đòi hỏi các
doanh ngiệp chúng ta ngày càng nâng cao hơn nữa khả năng cạnh tranh của mình
và nhằm chuẩn bị một cách tốt nhất để doanh nghiệp có thể đương đầu với làn
sóng đầu tư của các nhà đầu tư nước ngoài vào thị trường Việt Nam, để làm được
điều này thì trước hết các doanh nghiệp trong nước cần phải củng cố lại các hoat
động như: đầu tư vào quá trình sản xuất kinh doanh, không ngừng hoàn thiện bộ
máy quản lý, khắc phục những hạn chế còn tồn tại và phát huy tối đa thế mạnh
của doanh nghiệp.
Bên cạnh việc đầu tư vào quá trình sản xuất thì hiện nay doanh nghiệp cần
phải đẩy mạnh vào việc đầu tư tài chính vì tài chính là vấn đề đặc biệt cần quan
tâm, tình hình tài chính của doanh nghiệp cũng là cơ sở để xác định được điểm
mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp đó. Hoạt động đầu tư tài chính này cho phép
các doanh nghiệp tận dụng mọi nguồn vốn và tài sản nhàn rỗi hoặc tài sản sử
dụng kém hiệu quả của các lĩnh vực kinh doanh khác nhằm đạt được mức lợi
nhuận cao hơn vì khi một cá nhân hay một tổ chức quyết định bỏ vốn đầu tư cho
một doanh nghiệp thì phải dựa vào hiệu quả sản xuất kinh doanh và tình hình tài
chính của đó để quyết định có đầu tư hay không, ngoài ra doanh nghiệp thường
xuyên tiến hành phân tích tài chính còn giúp cho các nhà quản trị thấy rõ thực
Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần Dược Phẩm Cửu Long
GVHD: ĐINH CÔNG THÀNH 2 SVTH: HUỲNH THỊ THANH HƯƠNG
trạng của công ty nhằm xác định đúng đắn những mặt hạn chế của doanh nghiệp
mình nhằm đưa ra được những giải pháp hữu hiệu để giữ vững và tăng cường sức
mạnh tài chính của doanh nghiệp. Nhận thức được tầm quan trọng của phân tích
tài chính trong doanh nghiệp nên em đã chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài
chính tại công ty cổ phần Dược Phẩm Cửu Long”
1.2. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU
1.2.1. Mục tiêu chung:
Đề tài tập trung phân tích tình hình tài chính của công ty qua 3 năm, trong
đó chủ yếu phân tích các tỷ số tài chính từ bảng cân đối kế toán và tình hình lợi
nhuận từ bảng kết quả hoạt động kinh doanh để thấy mặt mạnh và mặt yếu về tài
chính. Từ đó đề ra giải pháp phòng ngừa hoặc khắc phục nhằm nâng cao hiệu
quả kinh doanh cũng như năng lực tài chính của công ty.
1.2.2. Mục tiêu cụ thể:
- Phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty cổ phần Dược Phẩm
Cửu Long.
- Đánh giá khái quát tình hình hoạt động kinh doanh của công ty qua ba
năm 2006, 2007 và 2008.
- Phân tích tình hình tài chính thông qua báo cáo kết quả hoạt động kinh
doanh.
- Phân tích tình hình tài chính thông qua các chỉ tiêu tài chính.
- Đề ra một số giải pháp nhằm khắc phục những khó khăn mà công ty đang
gặp phải nhằm góp phần làm cho công ty phát triển tốt hơn.
1.3. CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
Qua quá trình phân tích, đề tài trả lời được những vấn đề sau: Tình hình tài
chính là gì? Dựa vào đâu để phân tích tình hình tài chính của công ty?
Nói đến tài chính là nói đến tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty vì
vậy sự thay đổi cơ cấu tài sản và nguồn vốn thì có ảnh hưởng đến tình hình tài
chính của công ty không? Các bộ phận cấu thành nguồn vốn có hợp lí không?
Dựa vào đâu để biết tình hình tài chính là tốt hay xấu? Qua 3 năm thì tình hình
tài chính của công ty là tốt hay xấu?
Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần Dược Phẩm Cửu Long
GVHD: ĐINH CÔNG THÀNH 3 SVTH: HUỲNH THỊ THANH HƯƠNG
Bên cạnh đó ta cũng tìm hiểu được tình hình hoạt động kinh doanh của
công ty qua 3 năm là tốt hay xấu? Dựa vào đâu để biết được điều đó?
1.4. PHẠM VI NGHIÊN CỨU
1.4.1. Không gian: đề tài được thực hiện tại công ty cổ phần Dược Phẩm Cửu
Long.
1.4.2. Thời gian:
Số liệu sử dụng trong luận văn là số liệu trong các báo cáo tài chính qua ba
năm từ 2006 đến 2008
Do giới hạn về thời gian thực tập nên luận văn chỉ được thực hiện từ ngày
2/2/2009 đến ngày 25/4/2009
1.5. LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU
Một số tài liệu được lược khảo chủ yếu là các luận văn về phân tích tình
hình hoạt động kinh doanh và phân tích tình hình tài chính của các công ty. Cụ
thể như sau:
- Dương Thị Minh Tuyền (2006), “Phân tích tình hình tài chính tại Xí
Nghiệp In Tổng Hợp Cần Thơ”, nội dung nghiên cứu:
+ Phân tích tình hình tài chính mà trọng tâm là phân tích các báo cáo tài
chính đặc trưng và sử dụng các công cụ phân tích để có cái nhìn khách quan từ
các góc độ khác nhau.
+ Thông qua các kết quả phân tích vừa tổng hợp được, để đề xuất với nhà
quản lý những phương pháp, những định hướng có thể sẽ được thực hiện trong
thời gian tới nhằm giúp xí nghiệp cải thiện những hạn chế còn tồn đọng và đóng
góp những ý kiến góp phần cải thiện tình hình tài chính, thúc đẩy công việc sản
xuất kinh doanh ngày càng đi lên.
- Phạm Thị Thảo Châu (2006), “Phân tích tình hình tài chính tại công ty
xăng dầu Bến Tre”, nội dung nghiên cứu.
+ Phân tích và đánh giá tổng quát tình hình tài chính của công ty qua 3 năm:
2003, 2004, 2005 thông qua bảng cân đối kế toán, bảng kết quả hoạt động kinh
doanh để từ đó thấy được nguyên nhân làm tăng giảm các loại tài sản, nguồn vốn
và tình hình hoạt động của công ty.
+ Phân tích các tỉ số tài chính để thấy được khả năng tài chính của công ty.
Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần Dược Phẩm Cửu Long
GVHD: ĐINH CÔNG THÀNH 4 SVTH: HUỲNH THỊ THANH HƯƠNG
+ Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn và doanh lợi trong quá trình kinh doanh.
+ Đưa ra các nhận xét và một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng
vốn tại công ty.
- Uông Ngọc Minh (2008), “Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ
phần dược phẩm Cửu Long”, nội dung nghiên cứu:
+ Phân tích tình hình tài chính qua từ 2005 đến 2007
+ Những thuận lợi và khó khăn của công ty trong ba năm, từ đó xem xét
những giải pháp để cải thiện tình hình tài chính.
Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần Dược Phẩm Cửu Long
GVHD: ĐINH CÔNG THÀNH 5 SVTH: HUỲNH THỊ THANH HƯƠNG
CHƯƠNG 2
PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
2.1. PHƯƠNG PHÁP LUẬN
2.1.1. Khái niệm:
2.1.1.1. Tài chính:
Là tất cả các mối quan hệ biểu hiện dưới hình thức tiền tệ, phát sinh trong
quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ, tồn tại trong quá trình tái sản
xuất của doanh nghiệp. Tài chính là từ được dùng để mô tả các nguồn tiền tệ có
thể sử dụng được (hay sẵn có để dùng) cho chính phủ, công ty hoặc cá nhân và
sự quản trị các nguồn này.
2.1.1.2. Tài chính doanh nghiệp:
Là các quỹ bằng tiền của doanh nghiệp, biểu hiện bằng hình thái vật chất
của các quỹ bằng tiền như nhà xưởng, máy móc thiết bị, nguyên liệu, vốn bằng
tiền và các loại chứng từ có giá khác….
2.1.1.3. Hệ thống báo cáo tài chính:
Là những biểu mẫu do bộ tài chính ban hành bao gồm: Bảng cân đối kế
toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng báo cáo lưu chuyển tiền
tệ, bảng thiết minh báo cáo tài chính, theo những chỉ tiêu nhất định và được cấp
theo định kỳ (cuối tháng, cuối quý, cuối năm) nhằm thông báo kết quả kinh
doanh, tình hình tài chính cho nhà quản trị, người sử dụng báo cáo tài chính và
các cấp cơ quan để có những quyết định hợp lý đối với việc sản xuất kinh doanh
của đơn vị. Mỗi báo cáo tài chính riêng sẽ cung cấp khía cạnh khác nhau của
doanh nghiệp vì vậy muốn biết khái quát về tình hình tài chính thì ta phải kết hợp
các báo cáo tài chính nên gọi là hệ thống báo cáo tài chính.
2.1.2. Phân tích tài chính:
2.1.2.1. Khái niệm phân tích tài chính:
Là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu, so sánh số liệu về tình hình tài
chính hiện hành và quá khứ thông qua các báo cáo tài chính đây là một khâu rất
quan trọng trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Tài chính thể
Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần Dược Phẩm Cửu Long
GVHD: ĐINH CÔNG THÀNH 6 SVTH: HUỲNH THỊ THANH HƯƠNG
hiện cả ở hình thái về tiền tệ lẫn vật chất, phân tích tài chính để doanh nghiệp có
thể thấy được thực trạng tài chính hiện tại và những dự đoán cho tương lai.
2.1.2.2. Giới thiệu các báo cáo tài chính: gồm có
a) Bảng cân đối kế toán: là một báo cáo tài chính phản ánh tình hình tài sản
và nguồn vốn của một công ty tại một thời điểm nhất định, thường là cuối quý
hoặc cuối năm. Bảng cân đối kế toán được chia làm hai phần là tài sản và nguồn
vốn.
Tài sản ngắn hạn Nợ phải trả
Tài sản dài hạn Vốn chủ sở hữu
Tổng tài sản Tổng nguồn vốn
Tài sản: được trình bày phía bên trái, bao gồm: tài sản ngắn hạn và tài sản
dài hạn
Tổng tài sản = Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn
Nguồn vốn: được trình bày phía bên phải, bao gồm: nợ phải trả và vốn chủ
sở hữu
Tổng nguồn vốn = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu
Bảng cân đối kế toán phải đảm bảo nguyên tắc:
TỔNG TÀI SẢN = TỔNG NGUỒN VỐN
b) Bảng báo cáo kết quả kinh doanh: bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh
doanh là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình và kết quả kinh
doanh trong một kỳ kế toán của doanh nghiệp
c) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: còn gọi là báo cáo ngân lưu, đây là báo cáo
tổng hợp phản ánh việc hình thành và sử dụng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của
doanh nghiệp. Qua kết quả phân tích giúp DN đều phối lượng tiền mặt một cách
cân đối giữa các lĩnh vực.
Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần Dược Phẩm Cửu Long
GVHD: ĐINH CÔNG THÀNH 7 SVTH: HUỲNH THỊ THANH HƯƠNG
d) Thuyết minh báo cáo tài chính: là bộ phận hợp thành hệ thống báo cáo tài
chính của doanh nghiệp, được lập để giải thích và bổ sung thông tin về tình hình
hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính của công ty trong kỳ .
2.1.2.3. Ý nghĩa của phân tích tài chính:
Hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh
doanh của một doanh nghiệp và có ý nghĩa quyết định trong việc hình thành, tồn
tại và phát triển của doanh nghiệp. Qua phân tích tình hình tài chính mới đánh
giá đầy đủ, chính xác tình hình phân phối, sử dụng và quản lí các loại vốn, nguồn
vốn, vạch rõ khả năng tiềm tàng về vốn của đơn vị.
2.1.2.4. Tác dụng của phân tích tài chính: để đáp ứng nhu cầu sử dụng
thông tin của nhiều đối tượng quan tâm đến những khía cạnh khác nhau về tài
chính của doanh nghiệp, vì vậy phân tích tài chính giúp cho:
Đối với nhà quản lý: phân tích tài chính giúp các nhà quản lý có thể định
hướng họat động, lập kế hoạch, kiểm tra tình hình thực hiện và điều chỉnh quá
trình hoạt động sao cho có lợi nhất.
Đối với đơn vị chủ sở hữu: thông qua phân tích sẽ giúp họ đánh giá hiệu
quả điều hành hoạt động của nhà quản trị để quyết định sử dụng hay bãi miễn
nhà quản trị cũng như quyết định phân phối kết quả kinh doanh.
Đối với chủ nợ (ngân hàng, các nhà cho vay, nhà cung cấp): mối quan tâm
của họ hướng vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp vì vậy cần chú ý tình hình
và khả năng thanh toán của đơn vị cũng như quan tâm đến lượng vốn của chủ sở
hữu, khả năng sinh lời để đánh giá đơn vị có khả năng trả nợ được hay không
trước khi quyết định cho vay hay bán chịu sản phẩm cho đơn vị.
Đối với nhà đầu tư trong tương lai: điều mà họ quan tâm đầu tiên đó là sự
an toàn của lượng vốn đầu tư vì vậy họ cần những thông tin về tài chính, tình
hình hoạt động kinh doanh, tiềm năng, sự tăng trưởng của doanh nghiệp. Để có
cơ sở quyết định nên đầu tư vào đơn vị hay không, đầu tư dưới hình thức nào và
đầu tư vào lĩnh vực nào.
Đối với cơ quan chức năng: như cơ quan thuế, thông qua thông tin trên báo
cáo tài chính xác định các khoản nghĩa vụ đối với nhà nước; cơ quan thống kê
tổng hợp phân tích hình thành số liệu thống kê, chỉ số thống kê,…
Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần Dược Phẩm Cửu Long
GVHD: ĐINH CÔNG THÀNH 8 SVTH: HUỲNH THỊ THANH HƯƠNG
2.1.2.5. Phân tích các tỷ số tài chính:
Phân tích các tỷ số tài chính là kỹ thuật phân tích căn bản và quan trọng
nhất của phân tích báo cáo tài chính, phân tích các tỷ số tài chính là việc sử dụng
các tỷ số tài chính để đo lường và đánh giá tình hình tài chính, hiệu quả hoạt
động kinh doanh của công ty. Các tỷ số tài chính được chia làm năm nhóm là:
a) Các tỷ số thanh khoản: là đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ
ngắn hạn của DN bằng các tài sản lưu động, tỷ số này có ý nghĩa rất quan trọng
đối với các tổ chức tín dụng vì nó giúp cho các tổ chức này đánh giá được khả
năng thanh toán các khoản tín dụng ngắn hạn của công ty
Tỷ số thanh toán hiện thời: được xác định dựa trên các số liệu được trình
bày trong bảng cân đối kế toán. Tải sản lưu động bao gồm: Tiền mặt, các khoản
phải thu, đầu tư chứng khoán ngắn hạn, hàng tồn kho. Nợ ngắn hạn bao gồm:
Phải trả người bán, nợ ngắn hạn ngân hàng, nợ dài hạn đến hạn trả, phải trả thuế
và các khoản chi phí phải trả ngắn hạn khác.
Tỷ số thanh toán nhanh: là tỷ số đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ
ngắn hạn bằng giá trị các loại tài sản lưu động có tính thanh khoản cao. Do hàng
tồn kho có tính thanh khoản thấp so với các loại tài sản khác nên giá trị của nó
không được tính vào giá trị tài sản lưu động có tính thanh toán nhanh.
b) Các tỷ số hiệu quả hoạt động: là đo lường hiệu quả quản lí các loại tài
sản của DN
Tỷ số vòng quay hàng tồn kho: phản ánh hiệu quả quản lý hàng tồn kho của
một công ty. Tỷ số này càng lớn đồng nghĩa với hiệu quả quản lý hàng tồn kho
càng cao, bởi vì hàng tồn kho quay vòng nhanh sẽ giúp cho công ty giảm bớt chi
phí bảo quản, hao hụt và vốn tồn đọng ở hàng tồn kho.
Tỷ số thanh toán hiện thời = Các khoản nợ ngắn hạn
Tài sản lưu động
Tỷ số thanh toán nhanh = Các khoản nợ ngắn hạn
Tài sản lưu động - Giá trị hàng tồn kho
Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần Dược Phẩm Cửu Long
GVHD: ĐINH CÔNG THÀNH 9 SVTH: HUỲNH THỊ THANH HƯƠNG
Kỳ thu tiền bình quân đo lường hiệu quả quản lý các khoản phải thu của
một công ty, tỷ số này cho biết bình quân phải mất bao nhiêu ngày để thu hồi một
khoản phải thu. Kỳ thu tiền bình quân được tính như sau:
Vòng quay tài sản cố định: tỷ số này đo lường hiệu quả sử dụng tài sản cố
định, được tính bằng công thức:
* Tỷ số này cho biết bình quân trong một năm một đồng giá trị tài sản cố
định ròng tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần, tỷ số này càng lớn có
nghĩa là hiệu quả sử dụng tài sản cố định này càng cao.
Vòng quay tổng tài sản: tương tự như tỷ số vòng quay tài sản cố định, tỷ số
vòng quay tổng tài sản đo lường hiệu quả sử dụng toàn bộ tài sản của công ty.
Hàng tồn kho bình quân =
Hàng tồn kho đầu năm + Hàng tồn kho cuối
năm
2
Tỷ số vòng quay hàng tồn
kho
=
Hàng tồn kho bình quân
Giá vốn hàng bán
Kỳ thu tiền bình quân =
Doanh thu bình quân một ngày
Các khoản phải thu bình quân
Doanh thu bình
quân một ngày
=
365
Doanh thu hàng năm
Vòng quay tổng tài
sản cố định
=
Tổng giá trị tài sản cố định
ròng bình quân
Doanh thu
thuần
Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần Dược Phẩm Cửu Long
GVHD: ĐINH CÔNG THÀNH 10 SVTH: HUỲNH THỊ THANH HƯƠNG
b) Các tỷ số quản trị nợ: phản ánh cơ cấu nguồn vốn của công ty vì nguồn
vốn có ảnh hưởng rất lớn đến lợi nhuận của các cổ đông và rủi ro phá sản của
một doanh nghiệp.
Tỷ số nợ trên tổng tài sản: còn được gọi là tỷ số nợ; đo lường mức độ sử
dụng nợ của một doanhn nghiệp trong việc tài trợ cho các loại tài sản hiện hữu.
Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu: là đo lường tương quan giữa nợ và vốn chủ
sở hữu của một doanh nghiệp. Tỷ số này được tính bằng công thức:
Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay: đo lường khả năng trả lải bằng lợi nhuận
trước thuế và lãi vay của một công ty. Như vậy khả năng thanh toán lãi vay của
một doanh nghiệp phụ thuộc vào hiệu quả sản xuất kinh doanh và mức độ sử
dụng nợ của doanh nghiệp.
Vòng quay tổng
tài sản
=
Tổng giá trị tài sản
bình quân
Doanh thu
thuần
Tỷ số nợ trên
tổng tài sản
=
Tổng giá trị tài sản
Tổng nợ phải trả
=
Vốn chủ sở hữu
Tổng nợ phải trả
Tỷ số nợ trên vốn chủ sở
hữu
Tỷ số khả năng thanh toán lãi
vay
= Chi phí lãi vay
Lợi nhuận trước thuế + lãi vay
Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần Dược Phẩm Cửu Long
GVHD: ĐINH CÔNG THÀNH 11 SVTH: HUỲNH THỊ THANH HƯƠNG
c) Các tỷ số khả năng sinh lời:
Tỷ số lợi nhuận ròng trên doanh thu ( ROS ): phản ánh khả năng sinh lời
trên cơ sở doanh thu tạo ra trong kì. Nói một cách khác, tỷ số này cho chúng ta
biết trong một đồng doanh thu có bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng.
Tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA): đo lường khả năng sinh lợi
của tài sản. Chỉ tiêu này cho biết trong kì một đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng
lợi nhuận.
Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE ): đo lường mức độ sinh lời
của vốn chủ sở hữu. Đây là một tỷ số rất quan trọng đối với các cổ đông vì nó
gắn liền với hiệu quả đầu tư của doanh nghiệp họ, tỷ số này cho biết một đồng
vốn sở hữu đầu tư thì có bao nhiêu đồng lợi nhuận được hưởng.
2.2. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
2.2.1. Phương pháp thu thập số liệu: sử dụng số liệu từ các báo cáo tài chính
qua 3 năm 2006, 2007 và 2008 của công ty Cổ Phần Dược Phẩm Cửu Long như
bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, bảng lưu
chuyển tiền tệ và bảng thuyết minh báo cáo tài chính.
2.2.2. Phương pháp xử lí số liệu: kết hợp nhiều phương pháp phân tích như
phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối và tương đối.
2.2.2.1. So sánh bằng số tuyệt đối: là biểu hiện qui mô, khối lượng của
một chỉ tiêu kinh tế nào đó, mà ta thường gọi là trị số của chỉ tiêu kinh tế và nó là
ROS = Doanh thu
thuần
Lợi nhuận ròng
ROA =
Tổng tài sản bình quân
Lợi nhuận ròng
ROE = Vốn chủ sở hữu
bìnhquân
Lợi nhuận ròng
Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần Dược Phẩm Cửu Long
GVHD: ĐINH CÔNG THÀNH 12 SVTH: HUỲNH THỊ THANH HƯƠNG
cơ sở để tính toán các loại số liệu khác, công thức:
Số tuyệt đối = Mức năm hiện tại – Mức năm trước
Phương pháp này là ta so sánh giữa trị số chỉ tiêu kinh tế kỳ phân tích so
với kỳ gốc, kết quả so sánh nhằm biểu hiện biến động khối lượng và quy mô của
các hiện tượng kinh tế.
* Ý nghĩa:
+ Số tuyệt đối > 0: Mức năm hiện tại tăng hơn mức năm trước bằng một số
tuyệt đối
+ Số tuyệt đối < 0: Mức năm hiện tại giảm hơn mức năm trước bằng một số
tuyệt đối
+ Số tuyệt đối = 0: Mức năm hiện tại bằng mức năm trước
2.2.2.2. So sánh bằng số tương đối: có nhiều phương pháp so sánh bằng số
tương đối nhưng trong luận văn này chủ yếu so sánh bằng số tương đối hoàn
thành kế hoạch theo tỉ lệ, công thức:
x 100
* Ý nghĩa:
+ Số tương đối > 0%: Mức năm hiện tại tăng hơn mức năm trước bằng một
số tương đối, tức là bằng bao nhiêu %
+ Số tương đối < 0%: Mức năm hiện tại giảm hơn mức năm trước bằng một
số tương đối, tức là bằng bao nhiêu %
+ Số tương đối = 0%: Mức năm hiện tại bằng mức năm trước
Số tương đối =
Mức kỳ kế hoạch
Mức năm hiện tại – Mức năm trước
Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần Dược Phẩm Cửu Long
GVHD: ĐINH CÔNG THÀNH 13 SVTH: HUỲNH THỊ THANH HƯƠNG
CHƯƠNG 3
PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC
PHẨM CỬU LONG
3.1. GIỚI THIỆU TỔNG QUÁT VỀ CÔNG TY
3.1.1. Giới thiệu về công ty:
Tên công ty: Công ty cổ phần Dược Phẩm Cửu Long
Tên Thương mại viết tắt: PHARIMEXCO
Tên tiếng anh: Cuu Long Pharmace