Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật cổ phiếu của công ty

1.Lịch sử hình thành và quá trình phát triển của công ty 2. Chiến lược và định hướng phát triển công ty (xem trong tập tài liệu) 3. Phân tích các chỉ số tài chính a) So sánh chỉ số tài chính của REE qua các năm (2005-2006) Nhận xét: - Doanh thu và lợi nhuận tăng gấp 2 lần trong 1 năm, chỉ số giá thị trường, chỉ số về khả năng thanh toán và khả năng sinh lời của công ty tăng nhanh qua các năm Dấu hiệu tích cực và khả quan cho tình hình xu thế và phát triển của công ty. Tác động tích cực đến quyết định hợp tác làm ăn của các đối tác, đưa REE vào tầm ngắm của các nhà đầu tư. b) So sánh với các công ty tiêu biểu trong cùng ngành công nghiệp có cổ phiếu niêm yết trên thị trường chứng khoán ( GMD, VIP, BCC, CII) - Các chỉ số về khả năng thanh toán (Rc,Rp) Chỉ số về khả năng thanh toán của REE cao gấp 2-3 lần. Tính độc lập của REE khá cao Nâng cao độ an toàn của công ty trong việc đáp ứng nhu cầu thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Nâng cao sức cạnh tranh Nâng cao uy tín và thu hút nhà đầu tư và đối tác. - Các tỷ số hoạt động: Hiệu suất sử dụng hàng tồn kho và số vòng quay hàng tồn kho của REE cao hơn hẳn so với các cong ty cùng ngành. Sử dụng hàng tồn kho một cách hiệu quả Các chính sách kinh doanh và phát triển công ty tạm thời đúng đắn, nâng cao hiệu suất kinh doanh và uy tín. Nâng cao sự kỳ vọng của nhà đầu tư vào kế hoạch phát triển của công ty. Tỷ số khác như hiệu quả sử dụng tài sản cố định, hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản,… thấp hơn các công ty cùng ngành Một số lý do: Đầu tư rất nhiều vốn và tài sản cố định vào các dự án dài hạn, đặc biệt là trong lĩnh vực bất động sản. Các lĩnh vực này cần khá nhiều vốn và thời gian thu hồi chậm. Những dự án chí mới đi vào hoạt động nên chưa thể thu về doanh thu trong ngắn hạn. Nhưng xét trong dài hạn, đây là lĩnh vực đầu tư đầy tiềm năng và chiếm tỷ trọng lớn trong doanh thu và lợi nhuận. - Các tỷ số đòn bẩy tài chính Thấp hơn so với các công ty trong ngành (thấp hơn từ 3-4 lần)  Nợ của công ty được trả bằng vốn vay tương đối thấp.  Tiềm lực tài chính mạnh, ít phụ thuộc vào bên ngoài. Tạo được sự an tâm cho nhà đầu tư và đối tác khi có rủi ro. - Các tỷ số sinh lời: Cao hơn so với các công ty cùng ngành từ 1,5-2 lần Chứng tỏ công ty cân đối hai hòa giữa đồng vốn vay và đồng vốn cổ đông. Hấp dẫn các nhà đầu tư Nâng cao sức cạnh tranh và tình hấp dẫn của công ty Có ý nghĩa quan trọng đối với quyết định của nhà đầu tư. Tỷ số giá trên thị trường EPS cao hơn từ 1,5-2 lần so với các công ty cùng ngành.  Giá trị nội tại của công ty về khả năng tạo ra lợi nhuận về khả năng tạo ra lợi nhuận ròng trên một cổ phần mà cổ đông đóng góp khá cao.  Lợi nhuận cổ đông của REE tương đối lớn so với các công ty cùng ngành. BV của REE cao hơn các công ty cùng ngành từ 2-2,5 lần. Giá trị thanh lý của công ty cao. Tạo sự an tâm cho các nhà đầu tư Quản lý rủi ro Rủi ro trong hoạt động kinh doanh: Doanh thu ko đạt được kế hoạch. Gặp khó khăn trong viêc gia tăng doanh số trong lĩnh vực M&E. Thị trường bất động sản phụ thuộc nhiều vào nền kinh tế. Sản phẩm truyền thống của REE không được nâng cao một mức cần thiết. +Tuy nhiên các tỷ số thanh khoản và tỷ số đòn bẩy tài chính của REE tương đối cao so với các công ty cùng ngành Nâng cao mức độ an toàn Hạn chế mức độ rủi ro tài chính +Đo lường mức độ rủi ro: Thông qua hệ số Beta  Trên đồ thị ngày của cổ phiếu REE,ta tìm thấy được các dấu hiệu báo hiệu sự đảo chiều hướng trong ngắn hạn có lợi. Tại các điểm (1) hai đường MA 5 ngày và 20 ngày cắt nhau từ dưới lên. *Trên đường Momentum ta vẽ được đường xu hướng giá lên ,và đường momentum này đã cắt lên trên đường (0) tạo nên tín hiệu mua. * Trên đồ thị của đường RSI, ta kẻ được đường xu hướng lên , đồng thời ở đây có hiện tượng dao động sai ở đáy, phá vỡ xu hướng xuống.   Ở đồ thị tháng và tuần, ta xác đinh xu hướng chính của REE sẽ chính xác hơn. Trong dài hạn thì REE vẫn đang trên đà tăng trưởng( đường xu hướng tăng 3). Tại điểm 4 là điểm kháng cự fibonaci 61.8%. Tại điểm kháng cự này, cho ta một lời khuyên rằng: Ree đang ở mức này và khó mà rớt xuống hơn nữa. - mua vào tại điểm này, và đầu tư dài hạn REE là hợp lý. Tại những điểm 1 và 2 là những điểm mua và bán phù hợp của REE trong quá khứ. Điểm 1 với giá tăng cao sau 1 giai đoạn tích lũy, cùng với đột phá khối lượng- tín hiệu mua hợp lý. Điểm 2 với giá giảm mạnh, cùng với sự hỗ trợ của khối lượng tạo ra điểm bán đúng. 1. Lịch sử phát triển 2. Hoạt động sản xuất kinh doanh 3. So sánh trong ngành 4. Chiến lược phát triển 5. Thông tin tốt từ thị trường: Chỉ số tài chính (đặc biệt là chỉ số P/E) cực kỳ tốt: lợi nhuận 3 quý năm 2007 là 5,293 tỷ đồng (bằng 146,8% so cùng kỳ năm 2006)/ vốn điều lệ 13,36 tỷ đồng; EPS 3 quý/ 2007 tương ứng là 3.962 Ngày 6.12, Trung tâm Thông tin tín dụng (CIC) thuộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã công bố 10 doanh nghiệp tiêu biểu niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM theo tiêu chí xếp loại của CIC. Trong đó CTCP gạch ngói Nhị Hiệp đứng thứ 10 trong top 10 doanh nghiệp tiêu biểu 5. Thông tin tốt từ thị trường: Chỉ số tài chính (đặc biệt là chỉ số P/E) cực kỳ tốt: lợi nhuận 3 quý năm 2007 là 5,293 tỷ đồng (bằng 146,8% so cùng kỳ năm 2006)/ vốn điều lệ 13,36 tỷ đồng; EPS 3 quý/ 2007 tương ứng là 3.962 Ngày 6.12, Trung tâm Thông tin tín dụng (CIC) thuộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã công bố 10 doanh nghiệp tiêu biểu niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM theo tiêu chí xếp loại của CIC. Trong đó CTCP gạch ngói Nhị Hiệp đứng thứ 10 trong top 10 doanh nghiệp tiêu biểu 3. Phân tích các chỉ số tài chính So sánh với các công ty tiêu biểu trong cùng ngành công nghiệp có cổ phiếu niêm yết trên thị trường chứng khoán ( HRC, ) - Các tỷ số về khả năng thanh toán(Rc,Rq) Các tỷ số về khả năng thanh toán (Rc,Rq) cao hơn khoảng 2 lần so với các công ty cùng ngành Tính thanh khoản cao và khá nổi bật trong ngành Nâng cao độ an toàn của công ty trong việc đáp ứng nhu cầu thanh toán các khoản nợ ngắn hạn Khả năng cạnh tranh cao Nâng cao uy tín đối với nhà đầu tư và đối tac. - Các tỷ số đòn bẩy tài chính + Cao gấp nhiều lần so với các công ty trong cùng ngành (khoảng 8 lần) Lý do: Công ty đang tích cực mở rộng sản xuất và đầu tư vào nhiều lĩnh vực sản xuất kinh doanh khác nên cần lượng vốn lớn để đầu tư và phát triển + Công ty đang chuyển hướng kinh doanh đa dạng hóa các danh mục đầu tư, bỏ vốn vào các lĩnh vực có vòng quay thu hồi nhanh, đồng thời là những lĩnh vực thiết yếu cho đời sống. Xét trong ngắn hạn, công ty sẽ thu được lợi nhuận cao - Các tỷ số sinh lời: Các tỷ số sinh lời của công ty trong thời gian vừa qua thấp hơn so với các công ty cùng ngành  Điều này chỉ đúng trong ngắn hạn. Lý do là các dự án đầu tư của công ty chưa đi vào hoạt động nên chưa thu hồi vốn được. - Tỷ số giá thị trường: Chỉ số P/E thấp hơn hẳn so với các công ty cùng ngành Chỉ số EPS, BV… cũng thấp hơn so với các công ty cùng ngành NHC là một công ty tiềm năng, có khả năng sinh lợi cao và độ rủi ro cũng cao. - Lý do: NHC là một công ty mới niêm yết trên thị trường chứng khoán. Là cổ phiếu có nhiều biến đổi tích cực trong suốt thời gian niêm yết. Đồ thị tuần NHC cho ta nhưng dấu hiệu sau: Mẫu hình dạng hình chữ nhật với hai đường ngang chống đỡ và kháng cự (2) tạo nên mẫu hình. Với các điểm (3) là điểm chống đỡ và kháng cự. Điểm (1) tạo nên khoảng trống breakaway, khoảng trống này thường xuất hiện ngay tại đoạn hoàn thành một mẫu hình giá quan trọng, Khoảng trống xuất hiện khẳng định mạnh cho xu hướng tăng giá sắp tới. Đồng thời cũng là đóng vai trò như là vùng chống đỡ cho những sự hiệu chỉnh thị trường sau đó. Khoảng trống này được khẳng định manh với sự trợ giúp của khối lượng lớn. Kết hợp thêm với các chỉ số dao động, để làm rõ thêm xu hướng: Chỉ số kênh giá hàng hóa CII băng lên trên cận trên +100. Ý nghĩa của chỉ số khuyên nên mua lúc này. Dấu hiệu 2 đường MA cắt nhau rất rõ ràng Cả đường RSI, momentum ta đều kẻ được các đường xu hướng. Tại điểm (2) , đỉnh 2 cao hơn đỉnh 1. Báo hiệu một dao động sai, và xu hướng lên sẽ thắng thế. Cổ phiếu của công ty cổ phần cơ điện lạnh (REE): Khối lượng: 1380 Giá (giá đóng cửa thứ 6 ngày 7/12/2007): 145.000VNĐ Chiếm tỷ trọng 20% trong danh mục đầu tư Cổ phiếu của công ty cổ phần gạch ngói Nhị Hiệp (NHC) Khối lượng 14.950 Giá (giá đóng cửa của thứ 6 ngày 7/12/2007): 53500 VNĐ Chiếm tỷ trọng 80% trong danh mục đầu tư