Tài chính doanh nghiệp - Chương 10: Phân tích và dự báo nhu cầu tài chính

Tai chinh doanh nghiep 1 CHƯƠNG 10 Phân tích và dự báo nhu cầu tài chính Tµi chÝnh doanh nghiÖp Tai chinh doanh nghiep 2 NỘI DUNG CHƯƠNG HỌC I. Phân tích hoạt động tài chính của DN II.Dự báo nhu cầu vốn kinh doanh của DN Tai chinh doanh nghiep 3 I. Phân tích hoạt động tài chính của DN Tổng quan phân tích tài chính + Chỉ phân tích doanh nghiệp đã sống, đang sống và sẽ sống. + Khi phân tích tài chính, nhà tài chính đóng vai trò như một người bác sỹ khám bệnh, kê đơn và bốc thuốc điều trị bệnh. + ý nghĩa của việc phân tích  Cho phép đánh giá khái quát tình hình hoạt động KD, hoạt động tài chính  Là căn cứ để đưa ra quyết định quản lý và dự kiến kế hoạch tài chính, kế hoạch KD trong kỳ tới  Tài liệu phân tích:  Báo cáo tài chính của DN  Bảng cân đối kế toán  Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh  Báo cáo lưu chuyển tiền tệ  Thuyết minh báo cáo tài chính  Tài liệu khác và sổ sách kế toán Tai chinh doanh nghiep 4 1.Phân tích khái quát tình hình tài chính của DN  Mục đích: Nhằm có cái nhìn tổng quan về những sự thay đổi, biến động trên những mặt chủ yếu như:  Sự biến động về tài sản và nguồn vốn so với kỳ trước  Xem xét một cách khái quát kết cấu về tài sản và nguồn vốn của DN  Xem xét một cách khái quát sự biến động của doanh thu, chi phí, lợi nhuận so với kỳ trước Tµi liÖu: • B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n •B¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh Tai chinh doanh nghiep 5 1.Phân tích khái quát tình hình tài chính qua BCĐKTcủa DN  Bảng cân đối kế toán:  Là một báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh một cách tổng quát toàn bộ tài sản hiện có của DN theo 2 cách đánh giá là tài sản và nguồn hình thành tài sản tại thời điểm lập báo cáo  Các chỉ tiêu BCĐKT được phản ánh dưới hình thái giá trị và theo nguyên tắc cân đối.  Phần Tài sản: Phản ánh giá trị tài sản hiện có tại thời điểm lập báo cáo  Phần Nguồn vốn: Phản ánh nguồn hình thành các loại tài sản của DN Tµi liÖu: • B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n qua mét sè kú liªn tiÕp Tai chinh doanh nghiep 6 1.1.Phân tích khái quát tình hình tài chính qua BCĐKT ChØ tiªu §Çu n¨m Cuèi kú Chªnh lÖch Tµi s¶n 2980 3670 I. TSL§ vµ §T NH 1. TiÒn 250 180 2. C¸c Kho¶n §TCKNH 150 130 3. C¸c kho¶n PT 270 450 4. Hµng tån kho 490 520 5. TSL§ kh¸c 40 20 II. TSC§ vµ §T DH 1. TSC§ 1350 1960 - Nguyªn gi¸ 1720 2540 - Gi¸ trÞ hao mßn luü kÕ (370) (580) 2. C¸c kho¶n §T TCDH 170 240 3. Chi phÝ XDCB DD 210 160 4. Ký quü, ký cîc DH 50 10 So tien % Tai chinh doanh nghiep 7 1.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính qua BCĐKT ChØ tiªu §Çu n¨m Cuèi kú Chªnh lÖch Nguån vèn 2980 3670 I. Nî ph¶i tr¶ 2020 2560 1. Nî ng¾n h¹n 680 1150 - Vay ng¾n h¹n 410 670 - Ph¶i tr¶ cho ngêi b¸n 170 350 - Ph¶i nép NSNN 80 70 - Ph¶i tr¶ CNV 20 60 2. Nî dµi h¹n 1340 1410 II. Nguån vèn CSH 960 11 1. Nguån vèn quü 890 1090 - Nguån vèn kinh doanh 520 660 - Quü ®Çu t ph¸t triÓn 160 220 - LN cha chia 210 210 2. Nguån kinh phÝ kh¸c. 70 20 So tien % Tai chinh doanh nghiep 8 1.2 Phân tích khái quát tình hình tài chính qua Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh  BCKQHĐKD là một bản báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh theo từng loại hoạt động của DN  Số liệu trên BCKQHĐKD phản ánh những thông tin về tình hình và kết quả sử dụng các tiềm năng về vốn, lao động, kỹ thuật, kinh nghiệm quản lý của một DN  BCKQKD phải phản ánh được 4 nội dung cơ bản: doanh thu, giá vốn, chi phí bán hàng và chi phí quản lý, lợi nhuận Tµi liÖu: • B¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng KD cña DN qua c¸c kú liªn tiÕp Tai chinh doanh nghiep 9 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh TT ChØ tiªu Sè kú tríc Sè kú nµy Luü kÕ tõ ®Çu n¨m 1 Tæng Doanh thu 2 C¸c kho¶n gi¶m trõ 3 Doanh thu thuÇn (1-2) 4 Gi¸ vèn hµng b¸n 5 Lîi nhuËn gép (3-4) 6 Doanh thu ho¹t ®éng tµi chÝnh 7 Chi phÝ tµi chÝnh 8 Lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng tµi chÝnh (6-7) 9 Chi phÝ b¸n hµng 10 Chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp 11 Lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng kinh doanh (5+8-9-10) 12 Thu nhËp kh¸c 13 Chi phÝ kh¸c 14 Lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng kh¸c (12-13) 15 Tæng lîi nhuËn kÕ to¸n tríc thuÕ (11+14) 16 ThuÕ TNDN 17 Lîi nhuËn sau thuÕ (15-16) Tai chinh doanh nghiep 10 2. Phân tích các hệ số tài chính đặc trưng của DN  Nội dung phân tích thông qua các hệ số tài chính:  Hệ số về khả năng thanh toán  Hệ số về kết cấu tài sản và nguồn vốn  Hệ số hiệu suất hoạt động  Hệ số khả năng sinh lời Môc ®Ých: • Gi¶i thÝch thªm c¸c mèi quan hÖ tµi chÝnh gi÷a c¸c kho¶n môc, c¸c nguån lùc qua ®ã chØ râ h¬n thùc tr¹ng tµi chÝnh cña DN Ph¬ng ph¸p ph©n tÝch: • So s¸nh gi÷a DN víi hÖ sè trung b×nh ngµnh, hoÆc DN ®iÓn h×nh, hoÆc tù x©y dùng b»ng kinh nghiÖm • Lu ý: C¸c chØ sè ph¶i cã sù ®ång nhÊt vÒ ý nghÜa k.tÕ, ph¬ng ph¸p tÝnh, vµ cã thÓ ph¶i ®iÒu chØnh. Tai chinh doanh nghiep 11 2.1.Hệ số về khả năng thanh toán HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi = Tæng TSL§ vµ ®Çu t ng¾n h¹n Tæng nî ng¾n h¹n HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh = TSL§ vµ ®Çu t ng¾n h¹n – HTK Tæng nî ng¾n h¹n Tai chinh doanh nghiep 12 2.1.Hệ số về khả năng thanh toán HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi = TiÒn vµ c¸c kho¶n t¬ng ®¬ng tiÒn Nî ng¾n h¹n vµ nî dµi h¹n ®Õn h¹n HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n l·i vay = Lîi nhuËn tríc l·i vay vµ thuÕ L·i vay ph¶i tr¶ Tai chinh doanh nghiep 13 2.2.Hệ số phản ánh cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản HÖ sè nî = Tæng nî Tæng nguån vèn HÖ sè vèn chñ së h÷u = Vèn chñ së h÷u Tæng nguån vèn Tai chinh doanh nghiep 14 2.2.Hệ số phản ánh cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản Tû lÖ ®Çu t vµo TSC§ vµ ®Çu t dµi h¹n = Gi¸ trÞ cßn l¹i cña TSC§ vµ ®Çu t dµi h¹n Tæng tµi s¶n Tû lÖ ®Çu t vµo TSL§ vµ §TNH = TSL§ vµ ®Çu t ng¾n h¹n Tæng tµi s¶n Tai chinh doanh nghiep 15 2.3.Hệ số về hiệu suất hoạt động Vßng quay hµng tån kho = Gi¸ vèn hµng b¸n Hµng tån kho b×nh qu©n Sè ngµy 1 vßng quay hµng tån kho = 360 Vßng quay hµng tån kho Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu = Doanh thu cã thuÕ C¸c kho¶n ph¶i thu b×nh qu©n Tai chinh doanh nghiep 16 2.3.Hệ số về hiệu suất hoạt động Kú thu tiÒn trung b×nh = 360 Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu Vßng quay vèn lu ®éng = Doanh thu thuÇn Vèn lu ®éng b×nh qu©n Vßng quay toµn bé vèn = Doanh thu thuÇn Vèn kinh doanh b×nh qu©n Tai chinh doanh nghiep 17 2.4.Hệ số sinh lời Tû suÊt lîi nhuËn tríc (sau thuÕ) doanh thu = Lîi nhuËn tríc (sau thuÕ) Doanh thu thuÇn Tû suÊt sinh lêi cña tµi s¶n (ROA) = Lîi nhuËn tríc l·i vay vµ thuÕ Tæng tµi s¶n Tû suÊt lîi nhuËn trªn vèn kinh doanh = Lîi nhuËn (tríc) sau thuÕ Vèn kinh doanh b×nh qu©n Tai chinh doanh nghiep 18 2.4.Hệ số sinh lời Thu nhËp trªn mçi cæ phÇn (EPS) = Lîi nhuËn sau thuÕ – Cæ tøc u ®·i (nÕu cã) Sè lîng cæ phiÕu thêng ®ang lu hµnh Tû suÊt sinh lêi trªn vèn chñ së h÷u (ROE) = Lîi nhuËn sau thuÕ Vèn chñ së h÷u b×nh qu©n Cæ tøc trªn mçi cæ phÇn (DIV) = Lîi nhuËn sau thuÕ dµnh tr¶ cæ tøc Sè lîng cæ phiÕu thêng ®ang lu hµnh Tai chinh doanh nghiep 19 2.5 Phân tích mối quan hệ tương tác giữa các hệ số qua phương trình Dupont Tû suÊt lîi nhuËn sau thuÕ VKD (ROI) = Lîi nhuËn sau thuÕ x Doanh thu thuÇn Doanh thu thuÇn VKD b×nh qu©n Tû suÊt lîi nhuËn sau thuÕ VKD (ROI) = Tû suÊt lîi nhuËn sau thuÕ trªn doanh thu x Vßng quay toµn bé vèn Tai chinh doanh nghiep 20 2.5 Phân tích mối quan hệ tương tác giữa các hệ số qua phương trình Dupont Tû suÊt lîi nhuËn sau thuÕ VCSH = Lîi nhuËn sau thuÕ x VKD VKD VCSH Tû suÊt lîi nhuËn sau thuÕ VCSH = Tû suÊt lîi nhuËn sau thuÕ trªn VKD x Thõa sè vèn = LN sau thuÕ x Doanh thu thuÇn x 1 Doanh thu thuÇn VKD 1 – HÖ sè nî Tai chinh doanh nghiep 21 Bảng tổng hợp chỉ số tài chính ChØ tiªu 1. HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n tæng qu¸t HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi 2. HÖ sè c¬ cÊu vèn vµ c¬ cÊu tµi s¶n HÖ sè nî HÖ sè vèn chñ së h÷u Tû lÖ ®Çu t vµo TSL§ Tû lÖ ®Çu t vµo TSC§ Tû suÊt tù tµi trî TB ngànhCông ty So sánh Nhận xét Tai chinh doanh nghiep 22 Bảng tổng hợp chỉ số tài chính ChØ tiªu 3. HÖ sè hiÖu suÊt ho¹t ®éng Vßng quay hµng tån kho Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu Vßng quay vèn lu ®éng Vßng quay toµn bé vèn HiÖu suÊt sö dông VC§ Kú thu tiÒn trung b×nh 4. HÖ sè sinh lêi Tû suÊt LN Tríc thuÕ / Doanh thu thuÇn Tû suÊt LN sau thuÕ / Doanh thu thuÇn Tû suÊt LN tríc thuÕ vµ l·i vay / Tµi s¶n Tû suÊt LN sau thuÕ / VKD Tû suÊt LN sau thuÕ / VCSH Thu nhËp trªn mçi cæ phÇn Công ty TB ngành So sánh Nhận xét Tai chinh doanh nghiep 23 3. Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn  Môc ®Ých: Tr¶ lêi c©u hái • Vèn lÊy tõ ®©u ? • Sö dông vµo viÖc g× ?  §èi tîng cÇn ph©n tÝch • VÒ phÝa c«ng ty • Ngêi ®Çu t • Ngêi cho vay Tr×nh tù:  Bíc 1: Tæng hîp sù thay ®æi c¸c kho¶n môc trªn BC§KT  Bíc 2: §a kÕt qu¶ võa tæng hîp ®îc vµo b¶ng ph©n tÝch diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn  Bíc 3: TÝnh tû träng cña tõng kho¶n môc trªn b¶ng ph©n tÝch.  Bíc 4: Ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ tæng qu¸t vµ tr¶ lêi 2 c©u hái ®· ®Æt ra. Ph¸t hiÖn viÖc huy ®éng vµ sö dông tiÒn bÊt hîp lý ®Ó ®iÒu chØnh kÞp thêi. Tai chinh doanh nghiep 24 3. Sơ đồ phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn Bảng cân đối kế toán Tính toán các thay đổi Tài sản Nguồn vốn Diễn biến nguồn vốn -Tăng nguồn vốn - Giảm tài sản Sử dụng vốn -Tăng tài sản - Giảm nguồn vốn Tai chinh doanh nghiep 25 Ví dụ về phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn ChØ tiªu §Çu n¨m Cuèi kú DiÔn biÕn NV Sö dông vèn Tµi s¶n 2980 3670 I. TSL§ vµ §T NH 1. TiÒn 250 180 70 2. C¸c Kho¶n §TCKNH 150 130 20 3. C¸c kho¶n PT 270 450 180 4. Hµng tån kho 490 520 30 5. TSL§ kh¸c 40 20 20 II. TSC§ vµ §T DH 1. TSC§ 1350 1960 - Nguyªn gi¸ 1720 2540 820 - Gi¸ trÞ hao mßn luü kÕ (370) (580) 210 2. C¸c kho¶n §T TCDH 170 240 70 3. Chi phÝ XDCB DD 210 160 50 4. Ký quü, ký cîc DH 50 10 40 Tai chinh doanh nghiep 26 Ví dụ về phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn ChØ tiªu §Çu n¨m Cuèi kú DB NV SD Vèn Nguån vèn 2980 3670 I. Nî ph¶i tr¶ 2020 2560 1. Nî ng¾n h¹n 680 1150 - Vay ng¾n h¹n 410 670 260 - Ph¶i tr¶ cho ngêi b¸n 170 350 180 - Ph¶i nép NSNN 80 70 10 - Ph¶i tr¶ CNV 20 60 40 2. Nî dµi h¹n 1340 1410 II. Nguån vèn CSH 960 11 1. Nguån vèn quü 890 1090 - Nguån vèn kinh doanh 520 660 140 - Quü ®Çu t ph¸t triÓn 160 220 60 - LN cha chia 210 210 2. Nguån kinh phÝ kh¸c. 70 20 50 Tai chinh doanh nghiep 27 Bảng phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn DiÔn biÕn nguån vèn Sè tiÒn Tû träng (%) Sö dông vèn Sè tiÒn Tû träng (%) Rót vèn b»ng tiÒn 70 6,03 Cho kh¸ch hµng nî 180 15,52 B¸n chøng kho¸n NH 20 1,72 Dù tr÷ HTK 30 2,6 Gi¶m TSL§ kh¸c 20 1,72 §Çu t TSC§ 820 70,7 TrÝch kh¸u hao TSC§ 210 18,1 §Çu t CK dµi h¹n 70 6,03 Hoµn thµnh c«ng tr×nh x©y dùng da vµo SD 50 4,31 Nép NSNN 10 0,86 Thu håi ký quü ký cîc 40 3,45 Chia quü phóc lîi 50 4,31 Vay thªm ng¸n h¹n 260 22,41 ChiÕm dông vãn NB 180 15,52 ChiÕm dông vèn CNV 40 3,45 Vay thªm dµi h¹n 70 6,03 Chñ së h÷u ®Çu t thªm vèn 140 12 TrÝch quü §TPT 60 5,2 Tæng céng 1160 100 1160 100 Tai chinh doanh nghiep 28 III.Dự báo nhu cầu vốn kinh doanh của DN 1. Ph¬ng ph¸p tû lÖ phÇn tr¨m trªn doanh thu 2. Ph¬ng ph¸p håi quy 3. Dù b¸o nhu cÇu vèn qua c¸c chØ tiªu tµi chÝnh ®Æc trng 4. Dù b¸o nhu cÇu vån b»ng tiÒn Tai chinh doanh nghiep 29 1. Phương pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu a. Néi dung:  Dù ®o¸n nhu cÇu ng¾n h¹n vÒ VKD cña DN dùa vµo sù biÕn ®éng cña doanh thu tiªu thô vµ mèi quan hÖ gi÷a doanh thu tiªu thô víi c¸c tµi s¶n, tiÒn vèn cña doanh nghiÖp. b. Tr×nh tù:  Bíc 1:  X¸c ®Þnh sè d b×nh qu©n c¸c kho¶n môc trªn BC§KT trong kú thùc hiÖn.  Bíc 2:  X¸c ®Þnh nh÷ng kho¶n môc chÞu sù t¸c ®éng trùc tiÕp vµ cã quan hÖ chÆt chÏ víi doanh thu tiªu thô (DTTT)s¶n phÈm vµ tÝnh ra tû lÖ % cña c¸c kho¶n môc ®ã so víi DTTT kú thùc hiÖn Tai chinh doanh nghiep 30 1. Phương pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu b. Tr×nh tù:  Bíc 3:  Dïng tû lÖ phÇn tr¨m ®ã ®Ó íc tÝnh nhu cÇu VKD trong kú kÕ ho¹ch theo sè dù kiÕn vÒ doanh thu tiªu thô s¶n phÈm.  Bíc 4:  §Þnh híng nguån trang tr¶i nhu cÇu vèn kinh doanh trªn c¬ së kÕt qu¶ kinh doanh dù kiÕn ë kú kÕ ho¹ch Lưu ý Những khoản mục quan hệ chặt với doanh thu:  Toàn bộ các khoản mục tài sản ngắn hạn bên phần Tài sản  Các khoản mục vốn chiếm dụng bên phần Nguồn vốn Tai chinh doanh nghiep 31 2. Phương pháp hồi quy a. Néi dung:  DiÔn t¶ mèi t¬ng quan gi÷a quy m« c¸c lo¹i vèn hoÆc tµi s¶n víi doanh thu tiªu thu s¶n phÈm thùc tÕ qua nhiÒu n¨m, tõ ®ã t×m ra quy luËt diÔn biÕn cña tõng lo¹i vèn so víi doanh thu.  Trªn c¬ së dù b¸o doanh thu trong t- ¬ng lai ®Ó tõ ®ã x¸c ®Þnh vµ dù b¸o nhu cÇu vèn Lu ý:  Khi sö dông ph¬ng ph¸p nµy ph¶I cã sè liÖu lÞch sö thùc tÕ  Thêi ®iÓm dù b¸o cµng xa cµng thiÕu tÝnh hiÖn thùc  Nh÷ng kho¶n vèn kh«ng g¾n liÒn víi sù t¨ ng gi¶m doanh thu th× kh«ng nªn dù b¸o theo PP nµy Tai chinh doanh nghiep 32 2. Phương pháp hồi quy 0 100 150 200 250 350300 500 Doanh thu Tỷ đồng 24 36 48 60 N+5 N N-1 N-2 N-3 N-4 N-5 Vốn vật tư hàng hoá N-6 50 Tỷ đồng Tai chinh doanh nghiep 33 3. Dự báo nhu cầu vốn bằng các chỉ tiêu tài chính a. Néi dung:  §Ó dù b¸o nhu cÇu vèn vµ tµi s¶n cho kú kÕ ho¹ch, ngêi ta x©y dùng hoÆc dùa vµo mét hÖ thèng c¸c chØ tiªu tµi chÝnh ®îc coi lµ chuÈn vµ dïng nã ®Ó íc lîng nhu cÇu vèn cÇn ph¶i cã t¬ng øng víi mét møc doanh thu nhÊt ®Þnh.  C¸c chØ tiªu tµi chÝnh ë ®©y lµ c¸c chØ tiªu trung b×nh cña ngµnh hoÆc cña DN kh¸c tiÕn tiÕn cïng lo¹i.  KÕt qu¶ dù b¸o theo ph¬ng ph¸p nµy ®îc thÓ hiÖn qua b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n mÉu. §iÒu kiÖn ¸p dông:  Ph¶i biÕt râ ngµnh nghÒ ho¹t ®éng cña DN  BiÕt râ quy m« kinh doanh cña doanh nghiÖp Tai chinh doanh nghiep 34 Bảng cân đối kế toán mẫu Tµi s¶n TiÒn Nguån vèn TiÒn A. TSL§ A. Nî ph¶i tr¶ 1. Vèn b»ng tiÒn 1. Nî ng¾n h¹n 2. C¸c kho¶n ph¶i thu 2. Nî dµi h¹n 3. Vèn vËt t hµng ho¸ B. TSC§ (gi¸ trÞ cßn l¹i) B. Vèn chñ së h÷u Céng tæng tµi s¶n Céng nguån vèn Tai chinh doanh nghiep 35 4. Dự báo nhu cầu vốn bằng tiền a. TÇm quan träng: • Vèn b»ng tiÒn cã thÓ dïng tho¶ m·n mäi nhu cÇu trong qu¸ tr×nh sxkd (nh©n c«ng, thiÕt bÞ, nguyªn vËt liÖu) • Liªn quan ®Õn tÝnh chñ ®éng vÒ tµi chÝnh trong viÖc më réng quy m«, chíp c¬ héi ®Çu t, kh¶ n¨ng thanh to¸n. • Do thêi ®iÓm thu tiÒn víi thêi ®iÓm chi tiªu b»ng tiÒn kh«ng phï hîp nhau, v× vËy th«ng qua lËp kÕ ho¹ch lu chuyÓn tiÒn tÖ cho phÐp thÊy ®îc t×nh h×nh, tõ ®ã chñ ®éng ®Ò ra biÖn ph¸p nh»m c©n ®èi thu chi. • ThÊy ®îc thêi gian t¹m thêi d thõa tiÒn ®Ó chñ ®éng t×m biÖn ph¸p ®Çu t t¨ng møc sinh lêi cña ®ång vèn Tai chinh doanh nghiep 36 4. Các bước thực hiện dự báo nhu cầu vốn bằng tiền Hoạt động Kinh doanh Dòng tiền vào Dòng tiền ra Dòng tiền thuần HĐ KD Hoạt động Đầu tư Dòng tiền vào Dòng tiền ra Dòng tiền thuần HĐ ĐT Hoạt động Tài chính Dòng tiền vào Dòng tiền ra Dòng tiền thuần HĐ TC Số dư vốn bằng tiền đầu kỳ Dòng tiền thuần trong kỳ Số dư vốn bằng tiền cuối kỳ Tai chinh doanh nghiep 37 4. Dự báo nhu cầu vốn bằng tiền b. Néi dung chñ yÕu: C¸c bíc thùc hiÖn dù b¸o vèn b»ng tiÒn: B1: Dù b¸o dßng tiÒn vµo vµ dßng tiÒn ra ph¸t sinh trong c¸c ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp • Dßng tiÒn vµo vµ dßng tiÒn ra cña ho¹t ®éng kinh doanh • Dßng tiÒn vµo vµ dßng tiÒn ra cña ho¹t ®éng tµI chÝnh • Dßng tiÒn vµo vµ dßng tiÒn ra cña ho¹t ®éng ®Çu t Lưu ý: • Cần bao quát và dự kiến được toàn bộ các khoản tiền thu được và chi ra ở trong kỳ • Dự kiến được thời điểm các khoản thu bằng tiền và chi bằng tiền phát sinh Tai chinh doanh nghiep 38 4. Dự báo nhu cầu vốn bằng tiền Bíc 2: • Tæng hîp dßng tiÒn thuÇn ë trong kú, kÕt hîp víi sè d vèn b»ng tiÒn ë ®Çu kú ®Ó x¸c ®Þnh sè d vèn b»ng tiÒn ë cuèi kú Bíc 3: • TÝnh møc d vèn b»ng tiÒn cÇn thiÕt mµ DN ph¶i cã ®Ó duy tr× ho¹t ®éng b×nh thêng • Trªn c¬ së ®ã x¸c ®Þnh sè d thõa hay thiÕu hôt: Sè d thõa (thiÕu)= SD tiÒn cuèi kú – Møc d tiÒn cÇn thiÕt Bíc 4: • T×m biÖn ph¸p gi¶i quyÕt nh»m t¹o ra sù c©n ®èi tÝch cùc gi÷a thu chi vèn b»ng tiÒn cña DN Tai chinh doanh nghiep 39 III. Kế hoạch hoá tài chính của DN Néi dung: • KÕ ho¹ch tµI chÝnh lµ viÖc tæ chøc nguån vèn, tæ chøc sö dông vèn, ph©n phèi vµ sö dông c¸c nguån tµI chÝnh ®· h×nh thµnh trong c¸c DN sao cho cã hiÖu qu¶ nhÊt • KHTC ph¶i ph¶n ¸nh ®îc c¸c chØ tiªu sau:  Doanh thu cña DN trong n¨m tõ ho¹t ®éng kinh doanh vµ thu nhËp kh¸c  C¸c kho¶n chi phÝ ho¹t ®éng KD  Nhu cÇu VL§ cho c¸c kh©u vµ sè VL§ thõa thiÕu, nguån trang tr¶I  Gi¸ trÞ TSC§ vµ gi¸ trÞ TSC§ t¨ng gi¶m trong n¨m