Thị trường chứng khoán và các công cụ trên thị trường chứng khoán

1UỶ BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƯỚC TRUNG TÂM NGHIÊN CỨU & ĐÀO TẠO CHỨNG KHOÁN ———— THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ CÁC CÔNG CỤ TRÊN TTCK THÁNG 4 NĂM 2007 2VAI TRÒ CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ĐÁP ỨNG YÊU CẦU TRUNG VÀ DÀI HẠN CỦA DOANH NGHIỆP: HOẠT ĐỘNG KINH DOANH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH HUY ĐỘNG VỐN VỐN NGẮN HẠN THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ VỐN DÀI HẠN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN DOANH NGHIỆP 3ƯU THẾ HUY ĐỘNG VỐN CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VỐN DÀI HẠN: LÀ CUỘC CHẠY TIẾP SỨC VỀ VỐN DOANH NGHIỆP HUY ĐỘNG VỐN TRỰC TIẾP TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỦ ĐỘNG, KỊP THỜI, THOẢ MÃN YÊU CẦU THỜI GIAN DỰ ÁN KHỐI LƯỢNG LỚN, CHI PHÍ HUY ĐỘNG THẤP 4 CÔNG KHAI HOÁ THÔNG TIN SỞ HỮU, BẢO VỆ QUYỀN SỞ HỮU.  MINH BẠCH VỀ THÔNG TIN, VỀ TÀI CHÍNH  QUẢN TRỊ CÔNG TY TỐT, THEO THÔNG LỆ QUỐC TẾ ƯU THẾ CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 5CHỨC NĂNG CỦA TTCK HUY ĐỘNG VỐN CHO NỀN KINH TẾ CUNG CẤP MÔI TRƯỜNG ĐẦU TƯ CHO CÔNG CHÚNG TẠO TÍNH THANH KHOẢN CHO CK ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 6HẠN CHẾ HUY ĐỘNG VỐN QUA THỊ TRƯỜNGCHỨNG KHOÁN  CƠ CHẾ PHỨC TẠP (HỒ SƠ, ĐĂNG KÝ, CHẤP THUẬN)  ĐÒI HỎI UY TÍN CỦA DOANH NGHIỆP  PHẢI THÔNG QUA CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH TRUNG GIAN  PHẢI TUÂN THỦ CÁC QUY ĐỊNH KHẮT KHE CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 7MẶT TRÁI CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN  GIAO DỊCH NỘI GIÁN: DÙNG THÔNG TIN NỘI BỘ ĐỂ MUA, BÁN CHỨNG KHOÁN.  THÔNG TIN SAI SỰ THẬT  THAO TÚNG THỊ TRƯỜNG: THÔNG ĐỒNG MUA, BÁN CHỨNG KHOÁN, TẠO CUNG – CẦU GIẢ, THAO TÚNG GIÁ CẢ 8KHÁI NIỆM VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TIẾP CẬN THEO ĐỐI TƯỢNG HÀNG HOÁ: LÀ THỊ TRƯỜNG PHÁT HÀNH VÀ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN CHỨNG KHOÁN: – CHỨNG TỪ DƯỚI DẠNG VẬT CHẤT HOẶC BÚT TOÁN GHI SỔ, DỮ LIỆU ĐIỆN TỬ – XÁC NHẬN QUYỀN VÀ LỢI ÍCH HỢP PHÁP CỦA NGƯỜI SỞ HỮU CHỨNG KHOÁN. 9CHỨNG KHOÁN GỒM:  CỔ PHIẾU:  TRÁI PHIẾU:  CHỨNG CHỈ QUỸ ĐẦU TƯ  QUYỀN MUA CỔ PHIẾU, CHỨNG QUYỀN  HỢP ĐỒNG KỲ HẠN, HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI, QUYỀN LỰA CHỌN 10 CƠ CẤU THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TỔ CHỨC PHÁT HÀNH CHÍNH PHỦ DOANH NGHIỆP TỔ CHỨC BẢO LÃINH SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THỊ TRƯỜNG OTC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NHÀ ĐẦU TƯ TRUN G TÂM LƯU KÝ THỊ TRƯỜNG SƠ CẤP THỊ TRƯỜNG THỨ CẤP NHÀ ĐẦU TƯ 11 PHÂN LOẠI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CĂN CỨ VÀO LUÂN CHUYỂN VỐN: – THỊ TRƯỜNG SƠ CẤP (PHÁT HÀNH): HUY ĐỘNG VỐN – THỊ TRƯỜNG THỨ CẤP (GIAO DỊCH): TẠO TÍNH THANH KHOẢN – QUAN HỆ GIỮA HAI THỊ TRƯỜNG:  THỊ TRƯỜNG SƠ CẤP LÀ CƠ SỞ CHO THỊ TRƯỜNG THỨ CẤP  THỊ TRƯỜNG THỨ CẤP LÀ ĐỘNG LỰC CỦA THỊ TRƯỜNG SƠ CẤP. 12 CĂN CỨ VÀO PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH  THỊ TRƯỜNG TẬP TRUNG: GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN CHẤT LƯỢNG CAO – TẬP TRUNG – TRUNG GIAN – ĐẤU GIÁ (KHỚP LỆNH)  THỊ TRƯỜNG OTC: GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY VỪA VÀ NHỎ: – PHÂN TÁN: QUA MẠNG, TEL, ĐỊA ĐIỂM – NHÀ TẠO LẬP THỊ TRƯỜNG; – THƯƠNG LƯỢNG (THOẢ THUẬN) 13 CỔ PHIẾU  LÀ CHỨNG KHOÁN DO CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT HÀNH XÁC NHẬN QUYỀN SỞ HỮU MỘT PHẦN VỐN CỔ PHẦN CỦA CÔNG TY ĐÓ 14 CỔ PHIẾU PHỔ THÔNG CTCP PHẢI CÓ CỔ PHIẾU PHỔ THÔNG LÀ CỔ PHIẾU BIỂU QUYẾT ĐƯỢC TỰ DO CHUYỂN NHƯỢNG NHẬN CỔ TỨC THEO QUYẾT ĐỊNH CỦA ĐHĐCĐ QUYỀN MUA CỔ PHIẾU MỚI CĐ SÁNG LẬP NẮM TỐI THIỂU 20% CPPT TRONG 3 NĂM 15 CỔ PHIẾU ƯU ĐÃI CỔ TỨC TRẢ CỔ TỨC TRƯỚC VÀ CAO HƠN CỔ TỨC CPPT CỔ TỨC CỐ ĐỊNH VÀ CỔ TỨC THƯỞNG KHÔNG CÓ QUYỀN BIỂU QUYẾT CÓ THỂ CHUYỂN THÀNH CPPT THEO QUYẾT ĐỊNH CỦA ĐHĐCĐ NHẬN VỐN THANH LÝ TRƯỚC CPPT NHƯNG SAU TRÁI PHIẾU 16 CỔ PHIẾU ƯU ĐÃI BIỂU QUYẾT QUYỀN BIỂU QUÝÊT NHIỀU HƠN CPPT CHỈ CĐ SÁNG LẬP VÀ TỔ CHỨC ĐƯỢC UỶ QUYỀN, ĐƯỢC QUYỀN NẮM GIỮ CPƯĐBQ HIỆU LỰC 3 NĂM, CHUYỂN THÀNH CPPT KHÔNG TỰ DO CHUYỂN NHƯỢNG 17 TRÁI PHIẾU LÀ CHỨNG KHOÁN NỢ QUY ĐỊNH NGHĨA VỤ TRẢ NỢ CỦA TỔ CHỨC PHÁT HÀNH CHO TRÁI CHỦ TIỀN LÃI ĐỊNH KỲ VÀ VỐN GỐC KHI ĐÁO HẠN TRÁI PHIẾU TÍN CHẤP, ĐẢM BẢO VÀ TRÁI PHIẾU CHUYỂN ĐỔI 18 ĐẶC ĐIỂM TRÁI PHIẾU TỔ CHỨC PHÁT HÀNH: RỦI RO THANH TOÁN THỜI HẠN VÀ THỜI GIAN ĐÁO HẠN – THỜI GIAN THANH TOÁN ĐỊNH KỲ – LỢI TỨC TUỲ THUỘC THỜI HẠN – GIÁ TRÁI PHIẾU TUỲ THUỘC THỜI GIAN ĐÁO HẠN MỆNH GIÁ VÀ LÃI SUẤT CUỐNG PHIẾU (COUPON) 19 CHỨNG CHỈ QUỸ ĐẦU TƯ  LÀ CHỨNG KHOÁN DO CTQL QUỸ ĐẠI DIỆN CHO QĐTCK PHÁT HÀNH XÁC NHẬN QUYỀN SỞ HỮU CỦA NGƯỜI ĐẦU TƯ ĐỐI VỚI QUỸ CHỦ YẾU LÀ QUYỀN HƯỞNG LỢI. 20 CTQLQ QUỸ ĐTCK NHÀ ĐẦU TƯ NHÀ ĐẦU TƯ NHÀ ĐẦU TƯ MUA CHỨNG CHỈ QUAN HỆ TÍN THÁC 21 ƯU ĐIỂM CỦA CHỨNG CHỈ QUỸ ĐA DẠNG HOÁ ĐẦU TƯ, LỢI THẾ NHỜ QUY MÔ QUẢN LÝ CHUYÊN NGHIỆP TIẾT KIỆM CHI PHÍ GIAO DỊCH 22 LỢI TỨC TIỀM NĂNG CỦA CHỨNG CHỈ QUỸ – CỔ TỨC CỦA QUỸ – LỢI VỐN (LỖ VỐN) – CHÊNH LỆCH GIÁ CK TRONG DANH MỤC ĐẦU TƯ 23 QUYỀN MUA CP (RIGHT) QUYỀN ƯU TIÊN MUA TRƯỚC CP DÀNH CHO CỔ ĐÔNG HIỆN HỮU TRONG ĐỢT PHÁT HÀNH CPPT BỔ SUNG NHẰM ĐẢM BẢO TỶ LỆ SỞ HỮU THEO GIÁ ƯU ĐÃI 24 QUYỀN MUA CP (RIGHT) MO - R = MN PO - PN - VR = R TRONG ĐÓ: R: SỐ LƯỢNG QUYỀN CẦN MUA 1 CỔ PHIẾU MO: SỐ LƯỢNG CP ĐANG LƯU HÀNH MN: SỐ LƯỢNG CP MỚI PO: THỊ GIÁ PN: GIÁ THỰC HIỆN