Thị trường ngoại hối dự báo tỷ giá hối đoái

9/5/2007Foreign Exchange Module I Eximbank Vietnam Foreign Exchange Workshop Vũ ðức Hải FX Dealer and Analyst Treasury Dept. – Eximbank Vietnam hai.vd@eximbank.com.vn Thị Trường Ngoại Hối Dự Báo Tỷ Giá Hối ðoái 9/5/2007Foreign Exchange Module I 2 Nội Dung Trình Bày Phần I: Khái quát về thị trường ngoại hối thế giới + Thị trường toàn cầu + Nguyên tắc vận hành của thị trường ngoại hối + Một số thông lệ trên trên thị trường ngoại hối + Hoạt ñộng tại Dealing Room (Treasury Department) Phần II: Phân tích cơ bản (Fundamental Analysis) + Các yếu tố ảnh hưởng ñến tỷ giá + Ý nghĩa của các chỉ số kinh tế (Economic Indicators) + Một số tình huống (Case Study) Phần III: Phân tích kỹ thuật (Technical Analysis) + Các dạng ñồ thị và một số mô hình + Phân tích Fabonacci & Sóng Elliott + Một số công cụ phân tích kỹ thuật (Technical Indicators) 9/5/2007Foreign Exchange Module I 3 Khái quát về thị trường ngoại hối thế giới Foreign Exchange & Money Market Equities Market Fixed Income Market Commodities Market 9/5/2007Foreign Exchange Module I 4 New York Singapore Tokyo London Hong KongVietNam Global Foreign Exchange Markets 24H Market Thị trường hiệu quả 2,000 tỷ USD/ngày USD, EUR, JPY, GBP, CHF AUD, CAD, NZD, SEK, NOK Spot, Forward, Swap, Option, Structure... 9/5/2007Foreign Exchange Module I 5 9/5/2007Foreign Exchange Module I 6 Global Foreign Exchange Markets Tokyo Frankfurt London NewYork Sydney GMT 9/5/2007Foreign Exchange Module I 7 Khái quát về thị trường ngoại hối thế giới Thị trường ngoại hối tồn tại là do: + Thương mại và ñầu tư (Trade and Investment) + Phòng hộ rủi ro (Hedging) + Nhu cầu ñầu cơ (Speculation) 9/5/2007Foreign Exchange Module I 8 Khái quát về thị trường ngoại hối thế giới Lịch sử 1880 – International Gold Standard 1944 – Bretton Woods Agreement 1973 – Floating Rates International Gold Standard Bretton Woods Agreement Floating Rates 1880 1944 1973 9/5/2007Foreign Exchange Module I 9 Ai sử dụng thị trường FX ? Nhà môi giới Doanh nghiệp Ngân hàng Thương mại Quỹ ðầu Tư Ngân hàng TW ðịnh chế tài chính khác Market–Maker & Market–Taker 9/5/2007Foreign Exchange Module I 10 9/5/2007Foreign Exchange Module I 11 9/5/2007Foreign Exchange Module I 12 Foreign Exchange Market (FX) Biểu ñồ biểu hiện tỷ lệ dòng chu chuyển vốn trên thị trường FX thế giới 9/5/2007Foreign Exchange Module I 13 Quy trình giao dịch trên thị trường ngoại hối Hơn 500 ngân hàng yết giá trên hệ thống (EBS) 9/5/2007Foreign Exchange Module I 14 Một số thông lệ trên thị trường Forex 9/5/2007Foreign Exchange Module I 15 Một số thông lệ trên thị trường Forex SWIFT Code Currency USD US Dollar (Greenback) EUR Euro JPY Japan Yen (Yen) GBP UK Sterling (Cable) AUD Australia Dollar (Aussie) CAD Canadian Dollar (Loonie) VND Vietnam Dong SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications) 9/5/2007Foreign Exchange Module I 16 Một số thông lệ trên thị trường Forex Kiểu Mỹ (Gián tiếp) EUR/USD = 1.3615 EUR: ðồng tiền yết giá USD: ðồng tiền ñịnh giá Kiểu Châu Âu (Trực tiếp) USD/JPY = 121.12 USD: ðồng tiền yết giá JPY : ðồng tiền ñịnh giá Quy tắc yết giá các ñồng tiền Một số quy tắc khác Khối lượng giao dịch USD 100K => USD 100,000 USD 1 Mio => USD 1,000,000 USD 1 Bio => USD 1,000,000 ISDA (International Swap and Derivative Association) 9/5/2007Foreign Exchange Module I 17 Mẫu một giao dịch FX tại Eximbank Vietnam EBVI> EUR 1. HSBC> 16*18 EBVI> I BUY CFM WE BUY EUR 1 MIO VS USD AT 1.3618 VAL 30MAY07 MY EUR TO DRESNER BANK FRANKFURT AC 010101 TK VM FOR DEALING HSBC> ALL AGREED FRD CFM AT 1.3617 EUR 1 MIO VS USD WE SELL VAL 30MAY07 MY USD TO HSBC NEWYORK AC 123456 TK N HAVE A PROFITABLE DAY AHEAD #END CONTACT AT 02:45 GMT# 28May07: (SPOT) EUR/USD = 1.3616/20 9/5/2007Foreign Exchange Module I 18 Hoạt ñộng của một Dealing Room Front Office (FO) Middle Office (MO) Back Office (BO) 9/5/2007Foreign Exchange Module I 19 9/5/2007Foreign Exchange Module I 20 Khoa Học Dự Báo Tỷ Giá Hối ðoái “No one know what will exactly happen in the future” Tương lai bất ñịnh => phát sinh “dự báo” Dự báo tỷ giá hối ñoái trả lời cho câu hỏi: “Move up or move down?” Có 2 phương pháp ñể dự báo: + Phân tích cơ bản (Fundementals Analysis) + Phân tích kỹ thuật (Technical Analysis) 9/5/2007Foreign Exchange Module II Eximbank Vietnam Fundamental Analysis Workshop VŨ ðỨC HẢI FX Dealer and Analyst Treasury Dept. – Eximbank Vietnam hai.vd@eximbank.com.vn Phân Tích Cơ Bản (Fundamental Analysis) 9/5/2007Foreign Exchange Module II 22 Các yếu tố ảnh hưởng ñến tỷ giá hối ñoái Tỷ giá Kinh tế Chính trị Môi trường và thời gian Con người Invest capital flow Int. different Announcement of ECI Season factors Financial year end Market holiday Rumours Government policy Securitiy factor Economy structure Expectation Supply demand capitals Balance of paymentInflation Central bank regulation Speculation 9/5/2007Foreign Exchange Module II 23 Một số chuỗi logic kinh tế cơ bản The Interest Rate Channel – Keynesian M
=> i => I
=> Y
The Exchange Rate Channel M
=> i => E => NX
=> Y
The Equity Share Channel M
=> Pe
=> q
=> I
=> Y
The Credit Channel M
=> Bank Deposit
=> Bank Loan
=> I
=> Y
9/5/2007Foreign Exchange Module II 24 Một số chỉ số kinh tế quan trọng của Mỹ Rất mạnhThông báo lãi suấtRate Announcement VừaChỉ số sản xuất - dịch vụ ISMISM MạnhDoanh số bán lẻRetail Sales MạnhChỉ số bán sỉPPI MạnhCán cân thương mạiTrade Balance VừaSản lượng công nghiệpIndustrial Production VừaDoanh số nhà mớiNew Homes Sale Rất mạnhTổng sản phẩm quốc dânGDP Rất mạnhBảng lương phi nông nghiệpNon-farm Payroll Vừaðơn hàng hoá lâu bềnDurable Goods MạnhChỉ số giá tiêu dùngCPI Ảnh hưởng thị trường khi ñược công bố Ý nghĩaBáo cáo 9/5/2007Foreign Exchange Module II 25 Financial Calendar 9/5/2007Foreign Exchange Module II 26 Easyforex.com’s Financial Calendar 9/5/2007Foreign Exchange Module II 27 EURUSD 9/5/2007Foreign Exchange Module II 28 EUR/USD 9/5/2007Foreign Exchange Module II 29 Carry Trade (AUD/USD) 9/5/2007Foreign Exchange Module II 30 USD/CAD 9/5/2007Foreign Exchange Module III Eximbank Vietnam Technical Analysis Workshop VŨ ðỨC HẢI FX Dealer and Analyst Treasury Dept. – Eximbank Vietnam hai.vd@eximbank.com.vn Phân Tích Kỹ Thuật (Technical Analysis) 9/5/2007Foreign Exchange Module III 32 Giả ñịnh của Technical Analysis  Thị trường chiết khấu tất cả  Tỷ giá biến ñộng theo xu hướng  Tỷ giá và tâm lý con người lập lại những hành ñộng ñã từng trong quá khứ 9/5/2007Foreign Exchange Module III 33 Line Chart 9/5/2007Foreign Exchange Module III 34 Bar Chart 9/5/2007Foreign Exchange Module III 35 Bar Chart 9/5/2007Foreign Exchange Module III 36 CandleStick Chart 9/5/2007Foreign Exchange Module III 37 CandleStick 9/5/2007Foreign Exchange Module III 38 CandleStick and Bar 9/5/2007Foreign Exchange Module III 39 Uptrend 9/5/2007Foreign Exchange Module III 40 Downtrend 9/5/2007Foreign Exchange Module III 41 Non - trend 9/5/2007Foreign Exchange Module III 42 Resistance - Support 9/5/2007Foreign Exchange Module III 43 Channel 9/5/2007Foreign Exchange Module III 44 M - Pattern 9/5/2007Foreign Exchange Module III 45 W - Pattern 9/5/2007Foreign Exchange Module III 46 Head and Shoulder 9/5/2007Foreign Exchange Module III 47 Fibonacci Retracement Fibonacci là một nhà toán học thế kỷ 12 Tìm ra ñược dãy số: “Golden numbers” 1+1=2 1+2=3 2+3=5 3+5=8 5+8=13 8+13=21 13+21=34... Trừ 4 số ñầu, một số trong dãy số xấp sỉ bằng 1.618 lần số ñứng trước và xấp sỉ bằng 0.618 lần số ñứng sau. Giá cả luôn “up and down”, nếu “up” rồi thì sẽ “down” bao nhiêu và ngược lại? Fibonacci phát triển Fibonacci Retracement: 0%, 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 100%, 161.8%... 9/5/2007Foreign Exchange Module III 48 Fibonacci Retracement 9/5/2007Foreign Exchange Module III 49 Elliott Wave Theory - Basic 9/5/2007Foreign Exchange Module III 50 Elliott Wave Theory - Basic Bước sóng 2 không ñược lùi quá 100% bước sóng 1 Bước sóng 4 không ñược lùi về mức cao nhất của bước sóng 1 Bước sóng 3 không ñược ngắn nhất trong 3 bước sóng 1,3,5 1 2 9/5/2007Foreign Exchange Module III 51 Elliott Wave Theory - Basic Có rất nhiều sóng nhỏ trong một bước sóng lớn Sử dụng kết hợp với Fibonacci: 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 100% 9/5/2007Foreign Exchange Module III 52 Elliott Wave Theory - Basic 9/5/2007Foreign Exchange Module III 53 Technical Indicators Các Technical Indicators phổ biến: Simple Moving Average Stochastics – Low Bollinger Band MACD Relative Strength Index Mục tiêu: Xác ñịnh mức Support và mức Resistance Xác ñịnh thị trường ñang oversold hay overbought Tech. IndFormulaPrice data 9/5/2007Foreign Exchange Module III 54 Technical Indicators 1. To alert 2. To confirm 3. To predict Warning!!! 9/5/2007Foreign Exchange Module III 55 Moving Average – Simple (SMA) 9/5/2007Foreign Exchange Module III 56 Bollinger Band 9/5/2007Foreign Exchange Module III 57 Relative Strength Index 9/5/2007Foreign Exchange Module III 58 Moving Average Convergence Divergence 9/5/2007Foreign Exchange Module III 59 Moving Average Convergence Divergence 9/5/2007Foreign Exchange Module III 60 Stochastics - Low 9/5/2007Foreign Exchange Module III 61 Full Chart 9/5/2007Foreign Exchange - Case Study 62 Tình huống kinh doanh vàng 9/5/2007Foreign Exchange - Case Study 63 Tình huống kinh doanh vàng 9/5/2007Foreign Exchange - Case Study 64 Tình huống kinh doanh vàng 9/5/2007Foreign Exchange - Case Study 65 Tình huống kinh doanh vàng 9/5/2007Foreign Exchange - Case Study 66 Tình huống kinh doanh vàng 9/5/2007Foreign Exchange - Case Study 67 Tình huống kinh doanh vàng 9/5/2007Foreign Exchange - Case Study 68 Tình huống kinh doanh vàng OPEC ñã cắt giảm 1,2 triệu thùng/ngày (01/11/06) Chuẩn bị cắt giảm thêm 500,000thùng/ngày (01/02/07) Khung giá hợp lý 50 – 60USD/thùng 28/02/07: 50USD/thùng 9/5/2007Foreign Exchange - Case Study 69 Tình huống kinh doanh vàng 9/5/2007Foreign Exchange 70 Quote List 9/5/2007Foreign Exchange 71 Easyforex.com’s Financial Calendar 9/5/2007Foreign Exchange 72 Netdania.com’s ChartStation 9/5/2007Foreign Exchange 73 9/5/2007Foreign Exchange 74 9/5/2007Foreign Exchange 75 CNBC’s FX News 9/5/2007Foreign Exchange 76 Website về vàng: www.thebulliondesk.com 9/5/2007Foreign Exchange Module I 77 9/5/2007Foreign Exchange Module I 78 Xin cảm ơn ! hai.vd@eximbank.com.vn 9/5/2007Foreign Exchange Module I 79 ðể bảo vệ bản quyền của tác giả nên mình không thể chép Slide cho các bạn ñược, nhưng ai cần file Power Point ñể trình chiếu với mục ñích học tập chính ñáng thì vui lòng liên hệ với mình. Bạn gửi Email về ñịa chỉ : quang86.ueh@gmail.com hoặc ðT : 090.666.8410