Bài giảng 2: Báo cáo tài chính

Bài giảng 2: BÁO CÁO TÀI CHÍNH Báo cáo tài chính của DN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Khái niệm - Tài sản: là những nguồn lực DN đang sở hữu, có được từ các giao dịch quá khứ, mà từ đó kỳ vọng sẽ gia tăng thêm hoặc mang lại dòng tiền trong tương lai Nợ: là các nghĩa vụ của DN đối với các đối tượng bên ngoài doanh nghiệp Vốn chủ sở hữu: phần sản quyền còn lại sau khi trừ đi các nghĩa vụ nợ phải trả. * Cách thiết lập TÝnh thanh kho¶n Đẳng thức kế toán Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu hoặc Vốn chủ sở hữu = Tài sản – Nợ phải trả Ý nghĩa của Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết quả kinh doanh Báo cáo kết quả kinh doanh là báo cáo tài chính kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định. Các chỉ tiêu trên BCKQKD: + Doanh thu + Chi phí + Lợi nhuận Phương trình đơn giản Lợi nhuận = Doanh thu – Chi phí Doanh thu Để được ghi nhận là doanh thu phải thỏa mãn điều kiện: * Đã được chuyển giao: hàng hóa đã được giao hoặc dịch vụ đã được cung cấp cho khách hàng. * Đã hiện thực: đã nhận được tiền hoặc sẽ nhận được tiền thanh toán cho khối lượng hàng hóa dịch vụ đã giao Như vậy, doanh thu được ghi nhận khi hàng hóa dịch vụ được chuyển giao quyền sở hữu cho người mua, cho dù đã nhận được tiền hay chưa Ghi nhận doanh thu Các siêu thị, cửa hàng bán lẻ Đặt báo dài hạn qua bưu điện Doanh thu  Nội dung của doanh thu:  Doanh thu hoạt động kinh doanh  Doanh thu hoạt động khác  Các nhân tố ảnh hưởng đến doanh thu:  Khối lượng,chất lượng,kết cấu, giá cả, phương thức tiêu thụ, thanh toán  Thị trường Chi phí Chi phí được ghi nhận khi thực tế phát sinh và phù hợp với doanh thu Chi phí được ghi nhận khi nó phát sinh cho dù đã trả tiền hay chưa (lương chưa trả, tiền thuê chưa trả…) Ghi nhận chi phí phát sinh phải tương ứng với doanh thu trong kỳ Lîi nhuËn Doanh thu H§KD Doanh thu H§K - = + Chi phÝ H§KD Chi phÝ H§K Lîi nhuËn H§KD Lîi nhuËn H§K Chi phí gắn liền với sản phẩm Đối với công ty thương mại Doanh thu (- ) Các chi phí: Chi phí hàng bán (giá vốn hàng bán) Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp (=) Lợi nhuận Giá vốn hàng bán: Giá mua + Chi phí mua Chi phí gắn liền sản phẩm Đối với công ty thương mại Giá vốn hàng tồn kho đầu kỳ + Giá vốn hàng mua thêm trong kỳ Giá vốn hàng tồn kho cuối kỳ = Giá vốn hàng bán trong kỳ Chi phí gắn liền sản phẩm Đối với công ty sản xuất Doanh thu (- ) Các chi phí: Chi phí hàng bán (giá vốn hàng bán) Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp (=) Lợi nhuận Giá vốn hàng bán: Nguyên vật liệu trực tiếp + chi phí nhân công trực tiếp + chi phí SX chung Chi phí gắn liền sản phẩm Đối với công ty sản xuất Giá vốn thành phẩm tồn kho đầu kỳ + Giá vốn thành phẩm sản xuất trong kỳ Giá vốn thành phẩm tồn kho cuối kỳ = Giá vốn hàng bán trong kỳ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Khái niệm Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh: dòng thu, dòng chi từ hoạt động kinh doanh chủ yếu của doanh nghiệp Dòng tiền từ hoạt động đầu tư: dòng thu, dòng chi từ các hoạt động đầu tư hay thanh lý tài sản cố định, góp vốn… Dòng tiền từ hoạt động tài chính: dòng thu, dòng chi từ các hoạt động huy động vốn của doanh nghiệp TiÒn ®­îc t¹o ra tõ c¸c ho¹t ®éng nµo cña doanh nghiÖp, nguyªn nh©n cña c¸c sè d­ tiÒn trong kú ? TiÒn ®­îc sö dông vµo nh÷ng c«ng viÖc g×? Thông tin từ BCLCTT Gióp ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng tr¶ nî cña DN ? Gióp ®¸nh gi¸ nhu cÇu cña DN ®èi víi c¸c nguån tµi trî bªn ngoµi? Dßng tiÒn tõ ho¹t ®éng kinh doanh Dòng tiÒn tõ ho¹t ®éng ®Çu t­ Dòng tiÒn tõ ho¹t ®éng tµi trî Dòng tiền Dòng tiền vào = thu Dòng tiền ra = chi Dòng tiền ròng Cấu trúc báo cáo lưu chuyển tiền tệ Tiền thu từ cung cấp hàng hóa, dịch vụ Tiền thu từ thanh lý TSCD, góp vốn.. Tiền thu từ phát hành trái phiếu,cổ phiếu… Hoạt động kinh doanh Hoạt động đầu tư Hoạt động tài chính Tiền chi mua hàng hóa, dịch vụ Tiền chi mua TSCD, nhà xưởng, thiết bị Tiền chi trả cổ tức, trả gốc vay.. Dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh Dòng tiền ròng từ hoạt động đầu tư Dòng tiền ròng từ hoạt động tài chính Các phương pháp lập BCLCTT Phương pháp trực tiếp: dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh được phản ánh từ dòng thực thu, thực chi. Phương pháp gián tiếp: dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh được tính bằng cách điều chỉnh từ lợi nhuận sau thuế. B¸o c¸o l­u chuyÓn tiÒn tÖ Mối quan hệ giữa BCLCTT và Bảng cân đối kế toán Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu Tiền + Khoản phải thu + Tồn kho + TS ngắn hạn khác + Tài sản dài hạn = Các khoản phải trả+ Nợ vay + Vốn chủ sở hữu Mối quan hệ giữa BCLCTT và Bảng cân đối kế toán Tiền = (Các khoản phải trả - Các khoản phải thu – Tồn kho – Tài sản ngắn hạn khác) – Tài sản dài hạn + Nợ vay + Vốn chủ sở hữu) (1) Δ Tiền = Δ Các khoản phải trả - Δ Các khoản phải thu – Δ Tồn kho – Δ Tài sản ngắn hạn khác – Δ Tài sản dài hạn + Δ Nợ vay + Δ Vốn chủ sở hữu (2) ThuyÕt minh b¸o c¸o tµi chÝnh Gi¶i thÝch nguyªn t¾c kÕ to¸n ¸p dông Bæ sung, gi¶i thÝch thªm vÒ c¸c chØ tiªu trªn c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh Cung cÊp thªm th«ng tin ch­a có trong hÖ thèng b¸o c¸o tµi chÝnh Cã thÓ do doanh nghiÖp tù lËp hay theo mÉu quy ®Þnh cña Nhµ n­íc ThuyÕt minh b¸o c¸o tµi chÝnhnéi dung 1. §Æc ®iÓm ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp 2. Niªn ®é kÕ to¸n, ®¬n vÞ tiÒn tÖ sö dông trong kÕ to¸n 3. ChÕ ®é kÕ to¸n ¸p dông 4. Tuyªn bè vÒ viÖc tu©n thñ ChuÈn mùc kÕ to¸n vµ chÕ ®é kÕ to¸n ViÖt nam 5. C¸c chÝnh s¸ch kÕ to¸n ¸p dông 6. Th«ng tin bæ sung cho c¸c kho¶n môc trªn BC§KT&BCKQKD 7. Nh÷ng th«ng tin kh¸c:thay ®æi kú lËp b¸o c¸o, th«ng tin kh¸c… Mèi quan hÖ gi÷a c¸c BCTC Liªn hÖ gi÷a c¸c B¸o c¸o tµi chÝnh Bµi tËp t×nh huèngLËp c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh:- Cho s½n BC§KT ®Çu k×- Cung cÊp th«ng tin vÒ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh: lËp BCKQKD- Cung cÊp th«ng tin vÒ ®iÒu kiÖn thanh to¸n: LËp B¸o c¸o LCTT theo ph­¬ng ph¸p trùc tiÕp- LËp BC§KT cuèi k× Bài giảng 3 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Môc tiªu Môc ®Ých cña PTTC Quy tr×nh PTTC Ph­¬ng ph¸p PTTC Néi dung PTTC Ph©n tÝch tµi chÝnhMôc ®Ých §èi víi gi¸m ®èc tµi chÝnh §èi víi cæ ®«ng §èi víi chñ nî: NHTM, nhµ cung cÊp, tr¸i chñ §èi t­îng kh¸c: c¬ quan thuÕ, thanh tra, kiÓm to¸n §èi víi c¸n bé c«ng nh©n viªn Ph©n tÝch tµi chÝnhquy tr×nh Ph©n tÝch tµi chÝnh – Quy tr×nh Ph©n tÝch c¸c BCTC Xö lÝ c¸c B¸o c¸o tµi chÝnh - Lµm trong s¹ch C¸c BCTC - B¸o c¸o chuÈn n¨m gèc - B¸o c¸o chuÈn tû träng C¸c th«ng tin kh¸c - Th«ng tin néi bé - Th«ng tin bªn ngoµi Th«ng tin kh¸c Kh¶ n¨ng qu¶n trÞ ®iÒu hµnh cña ban l·nh ®¹o Danh s¸ch b¸n l·nh ®¹o c«ng ty Tr×nh ®é chuyªn m«n cña ban l·nh ®¹o Kh¶ n¨ng, kinh nghiÖm ®iÒu hµnh, c¸ch thøc qu¶n lý, ®¹o ®øc cña ng­êi l·nh ®¹o Th«ng tin kh¸c T×nh h×nh vµ uy tÝn giao dÞch víi ng©n hµng Sè lÇn vay Sè lÇn chËm tr¶ Cã më tµi kho¶n thanh to¸n t¹i NH kh«ng? Cã sö dông c¸c thùc hiÖn dÞch vô nµo kh¸c n÷a kh«ng? Th«ng tin kh¸c T×m hiÓu chung vÒ doanh nghiÖp LÞch sö c«ng ty Nh÷ng thay ®æi vÒ vèn gãp Nh÷ng thay ®æi vÒ c¬ chÕ qu¶n lý Nh÷ng thay ®æi vÒ c«ng nghÖ hoÆc thiÕt bÞ Nh÷ng thay ®æi trong s¶n phÈm LÞch sö vÒ qu¸ tr×nh liªn kÕt, hîp t¸c, gi¶i thÓ KhÝa c¹nh chÝnh trÞ vµ x· héi §iÒu kiÖn ®Þa lý Ph©n tÝch tµi chÝnhNéi dung Ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n Ph©n tÝch c¬ cÊu vèn Ph©n tÝch hiÖu qu¶ ho¹t ®éng Ph©n tÝch kh¶ n¨ng sinh lêi ChØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n  HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n hiện hành TSNH = Tæng nî ng¾n h¹n  Møc ®é ®¶m b¶o cña TSL§ víi nî ng¾n h¹n ChØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n  HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh TSNH – Hàng tån kho = Tæng nî ng¾n h¹n  Kh¶ n¨ng tr¶ ngay c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n mµ kh«ng ph¶i b¸n vËt t­ hµng ho¸ ChØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n  HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n l·i vay: Lîi nhuËn tr­íc thuÕ vµ l·i vay = L·i vay ph¶i tr¶  Lîi nhuËn thu ®­îc cã ®ñ ®¶m b¶o ®Ó tr¶ l·i vay? ChØ tiªu vÒ khả năng cân đối vốn Nî ph¶i tr¶ HÖ sè nî = Tæng tài sản  Møc ®é lÖ thuéc cña DN vµo chñ nî Tû lÖ nî b»ng ph¸t hµnh TP MGi¸ TP Vèn dµi h¹n = Tû lÖ vèn dµi h¹n b»ng ph¸t hµnh CP¦§ = MGi¸ CP¦§ Vèn dµi h¹n Tû lÖ CPT = MGi¸ CPT + th.d­ vèn + LN ®Ó l¹i Vèn dµi h¹n ChØ tiªu vÒ møc ®é ho¹t ®éng Vßng quay hµng tån kho = Gi¸ vèn hµng b¸n Hµng tån kho b×nh qu©n Sè ngµy vßng quay hµng tån kho = 360 Vßng quay hµng tån kho Néi dung ph©n tÝch tµi chÝnhKh¶ n¨ng ho¹t ®éng Sù gia t¨ng thêi gian l­u hµng tån kho , do: HTK ®· lçi thêi hay kh«ng b¸n ®­îc §Çu t­ tÝch tr÷ HTK qu¸ cao so víi nhu cÇu cña doanh nghiÖp L­îng hµng mua vµo kh«ng ®­îc ®iÒu chØnh phï hîp víi sù gi¶m sót cña l­îng hµng b¸n gi¶m ChØ tiªu vÒ møc ®é ho¹t ®éng Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu Doanh thu thuÇn C¸c kho¶n ph¶i thu bq = Kú thu tiÒn trung b×nh = 360 vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu = Sè d­ b×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i thu x 360 Doanh thu thuÇn Néi dung PTTC- Kh¶ n¨ng ho¹t ®éng HiÖu qu¶ cña qu¸ tr×nh thu håi nî: sè ngµy nî cµng nhiÒu th× kh¶ n¨ng trë thµnh nî khã ®ßi cµng cao chÊt l­îng c¸c kho¶n nî cÇn gi¸m s¸t chÆt chÏ b»ng kÕ ho¹ch thu nî ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng tin cËy cña c¸c kho¶n ph¶i thu lËp sæ theo dâi thêi h¹n c¸c kho¶n ph¶i thu Néi dung ph©n tÝch tµi chÝnhhiÖu qu¶ ho¹t ®éng SXKD ChØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng sinh lêi Doanh lîi vèn = Lîi nhuËn rßng Vèn SXKD b×nh qu©n Doanh lîi doanh thu (Hsè LN rßng) = Lîi nhuËn rßng Doanh thu thuÇn Doanh lîi vèn CSH = Lîi nhuËn rßng Vèn CSH b×nh qu©n Khả năng sinh lời Mét sè chØ sè mµ nhµ ®Çu t­ quan t©m  P/E: hÖ sè gi¸ trªn thu nhËp P/E = Gi¸ thÞ tr­êng 1 CPT Thu nhËp cña 1 CPT EPS C¬ cÊu vèn Cæ phiÕu th­êng Cæ phiÕu ­u ®·i Tr¸i phiÕu ThuªMua Vay ng©n hµng Kho¶n ph¶i tr¶ Nh©n tè nµo t¸c ®éng ®Õn cÊu tróc vèn? Rủi ro kinh doanh của DN Mức thuế suất thuế thu nhập DN Khả năng tự chủ tài chính Loại hình doanh nghiệp Rủi ro kinh doanh Khái niệm Các nhân tố ảnh hưởng Đo lường Phân tích tác động của đòn bẩy hoạt động ( DOL) Doanh thu……….... CPBĐ =50%DT….. CPCĐ…………….. EBIT……………… Doanh thu tăng 50% Doanh thu………… CPBĐ ……………. CPCĐ…………….. EBIT……………… Doanh thu giảm 50% CPBĐ CPCĐ EBIT 1000 500 300 200 1500 750 300 450 500 250 300 -50 1000 500 400 100 1500 750 400 350 500 250 400 -150 EBIT A tăng: (450-200)/200=1,25 B tăng: (350-100)/100 = 2,5 EBIT A giảm 1,25 lần B: giảm 2,5 lần = §ßn bÈy kinh doanh §é lín cña ®ßn bÈy kinh doanh = Q (P-V) Q (P-V) - F Rủi ro tài chính Khái niệm Đo lường Ph©n tÝch c¬ cÊu vènT¸c ®éng cña §ßn bÈy Tµi chÝnh Ph©n tÝch c¬ cÊu vènT¸c ®éng cña §ßn bÈy Tµi chÝnh Tr­êng hîp 1: DFL A = EBIT/ ( EBIT – I) = 800/800 = 1 DFL B = 800/ ( 800 -150) = 1.23 Tr­êng hîp 2: DFL A = EBIT/ ( EBIT – I) = 200/200 = 1 DFL B = 50/ ( 50 -150) = -0.5 = Đo lường rủi ro tài chính Phèi hîp ®ßn bÈy kinh doanh vµ ®ßn bÈy tµi chÝnh x = §ßn bÈy tæng hîp Mối quan hệ giữa các đòn bẩy trong kinh doanh Câu hỏi Nên tăng hay giảm nợ? Nhân với Chia cho Chia cho CÊp 1 Thu nhËp sau thuÕ trªn  tµi s¶n ROA CÊp 2 CÊp 3 Tû lÖ chi phÝ so víi DT  TS DT DT x TNST  TSC§ DT HTK DT Ph¶i thu DT CÊp 1 Thu nhËp sau thuÕ trªn Vèn chñ sæ h÷u ROE CÊp 2 CÊp 3 Tû lÖ CP Quay vßng HTK so víi DT ph¶i thu, HS TSC§  TS VCSH VCSH x TNST  TS DT 1 – HÖ sè nî DT TNST