Bài giảng Chương 3 : Cán cân thanh toán (The Balance of Payment – BOP) (tiếp)

MƠN HỌC:TÀI CHÍNH QUỐC TẾTài liệu này được chia sẻ miễn phí bởi tuoitrebentre.vnChương 3 : cán cân thanh tốn(The Balance of Payment – BOP)Một số khái niệm1Kết cấu cán cân thanh tốn2Nguyên tắc bút tốn kép BOP345Thặng dư và thâm hụt BOP42. Kết cấu và các bộ phận của BPKết cấu BOPCán cân vãng laiCACán cân vốn(K)Cán cân bù đắp chínhthức ( Official Finance Balance – OFB)Cán cân tổng thể(Overall Balance-OB)Kết cấu cán cân bộ phận(Cán cân vãng lai)Tổng hợpkhoản thuvà chi XNK hàng hốCán cânthương mạiTổng hợpkhoản thuvà chi XNK dịch vụCác khoảnthu và chi cho người lao động-Lãi và khoảnthanh tốntừ đầu tưViện trợQuà tặngHiện vậtcho mục đích tiêu dùngCán cân dịch vụCán cânthu nhậpCC chuyểngiao VL mộtchiềuCA = TB + SE + IC + Tr Kết cấu cán cân bộ phậnCán cân vốn (Capital Balance – K)Đầu tư trực tiếpĐầu tư giántiếp (vốn dàihạn)Cán cân vốndài hạn (KL)-Tín dụng ngắn hạn-Kinh doanhngoại hối-Vốn đầu cơCác khoản viện trợ kghồn lại-Khoản xốnợCán cân vốn ngắn hạn(KS)Chuyển giaovốn một chiềuK =KL + KS + KTRKết cấu cán cân bộ phận Cán cân cơ bản (Basic Balance – BB)-Cán cân cơ bản = Cán cân vãng lai + Cán cân vốn dài hạn Hay: BB = CA + KL-Ý nghĩa của BB: phản ảnh lâu dài sự ổn định nền kinh tế và tỉ giá hối đốiCán cân tổng thể (Overall balance – OB) OB = CA + K + nhầm lẫn sai sót (OM)Kết cấu cán cân bộ phận Cán cân bù đắp chính thức (Official Financing balance – OFB):-Thay đổi dự trữ ngoại hối quốc giaL -Tín dụng với IMF và các ngân hàng trung trung ương khác# - Thay đổi dự trữ của các NHTW khác bằngĐồng tiền của quốc gia lập cán cân thanh tốnKết cấu cán cân bộ phận Cán cân bù đắp chính thức (Official Financing balance – OFB):Cán cân tổng thể + cán cân bù đắp chính thức = 0Hay: Cán cân vãng lai + Cán cân vốn + Nhầm lẫn sai Sai sĩt + Cán cân bù đắp chính thức = 0Hay: CA + K + OM + OFB = 0 3. Nguyên tắc bút tốn kép của BP“ Mỗi một giao dịch giữa người cư trú và khơng cư trú điều được ghi hai bút tốn cĩ giá trị tuyệt đối bằng nhau như ngược dấu”Ví dụ: doanh nghiệp VN xuất khẩu sang Mỹ trị giá 100 triệu USD và nhập khẩu máy tính từ Mỹ cũng trị giá 100 triệu USD. BOP của Việt Nam BOP của Mỹ Tài khoản vãng lai (tr. USD) -XK gạo: + 100 tr. - NK gạo: -100 -NK máy tính: - 100 triệu - XK máy: +1003. Nguyên tắc bút tốn kép của BPCác giao dịchlàm phát sinhkhoản thu (+)Xuất khẩu hàng hốXuất khẩu dịch vụThu từ thu nhậpThu từ chuyển giao VLGiảm tài sản cĩTăng tài sản nợGiảm dự trữ quốc giaGiảm tiền gởiở nước ngồiTăng đi vaynước ngồi3. Nguyên tắc bút tốn kép của BPCác giao dịchlàm phát sinhkhoản chi (-)Nhập khẩu hàng hốNhập khẩu dịch vụChi cho thu nhậpChi từ chuyển giao VLTăng tài sản cĩGiảm tài sản nợTăng dữ trữ quốc giaTăng tiền gởiở nước ngồiGiảm nợ vaynước ngồi3. Nguyên tắc bút tốn kép Các ví dụ:Ví dụ 2:Việt Nam xuất khẩu sang Mỹ trị giá 100 triệu USD, thanh toán bằng cách ghi vào tài khoản gửi của Việt Nam tại ngân hàng MỹBOP của Việt NamTài khoản vãng lai (tr. USD)Xuất khẩu gạo: +100 Tài khoản vốn:Tăng tài sản cĩ ( tăng số dư tiền gửi nước ngồi): -100BOP của MỹNhập khẩu gạo : -100Tăng tài sản nợ ( tăng số dư tiền gửi từ nước ngồi): +1003. Nguyên tắc bút tốn kép Các ví dụ:Ví dụ 2: Chính phủ Mỹ tặng cho chính phủ Việt Nam 100 tr. USD bằng cách ghi có vào tài khoản của Bộ tài chính Việt Nam ở tại MỹBOP của Việt NamTài khoản vãng lai (tr. USD)Thu chuyển giao một chiều +100 Tài khoản vốn:Tăng tài sản cĩ ( tăng số dư tiền gửi nước ngồi): -100BOP của MỹChi chuyển giao 1 chiều: -100Tăng tài sản nợ ( tăng số dư tiền gửi nước ngồi: +1004. Thặng dư và thâm hụt BOP Khái niệm:- “ BOP luôn ở trạng thái cân bằng”-“ Thâm hụt hay thặng dư BOP là thâm hụt hay thặng dư của một hay một nhóm các cán cân bộ phận nhất định trong BOP”- “ Xác định thặng dư hay thâm hụt BOP là xác định thặng dư hay thâm hụt từng cán cân bộ phận” BOP = X – M + SE + IC+TR + KL + KS += 0(1)4. Thặng dư và thâm hụt BOP (ý nghĩa kinh tế của cán cân chính) Thặng dư và thâm hụt cán cân thương mại TB = X – M- Cán cân thương mại thặng dư khi: X-M>0- Cán cân thương mại thâm hụt khi: X-M 0Tổng thu của người cư trú từ người kg cư trú lớn hơn chi hay tài sản ròng của quốc gia tăng lên so với phần còn lại của thế giới- Cán cân vãng lai thâm hụt khi: X-M + SE + IC + TR 0Nguồn vốn ngắn chảy vào và được cân bằng với nguồn vốn dài hạn chảy ra khơng tốt với nền kinh tếa.2 Khả năng 2: KL > 0 ; và KS 0 thì quốc gia khơngbị rủi ro thanh khoản nào-Cán cân cơ bản thâm hụt là tín hiệu xấu về tình trạng nền kinh tế4. Thặng dư và thâm hụt BOP (ý nghĩa kinh tế của cán cân chính) Thặng dư và thâm hụt cán cân tổng thể BO = (X – M + SE + IC + TR + KL + KS) BO = - OFBNếu OB thặng dư, nó cho biết số tiền có sẵn của một quốc gia có thể sử dụng để tăng dự trữ ngoại hốiNếu OB thâm hụt, nó cho biết số tiền quốc gia phải hoàn trả bằng cách giảm dự trữ ngoại hối (Thâm hụt cán cân tổng thể có thể giải quyết: giảm dự trữ ngoại hối, vay từ các ngân hàng khác, tăng tài sản nợ của NHTW)Câu hỏi thảo luậnViệc phá giá đồng nội tệ ảnh hưởng như thế nào đến cán cân thương mại trong ngắn hạn và trong dài hạn (trong trường hợp các quốc gia phát triển và đang phát triển)Cĩ khả năng một quốc gia bị thâm hụt tài khoản vãng lai đồng thời lại thặng dư trong cán cân thanh tốn hay khơng? Hãy giải thích câu trả lời của bạn, sử dụng các con số giả định cho tài khoản vãng lai và tài khoản vốn Tại sao chính phủ lại quan tâm đến một khoản thặng dư hay thâm hụt lớn trong tài khoản vãng lai? Thank You !Câu hỏi thảo luậnHạch tốn các giao dịch sau đây vào cán cân thanh tốn quốc tế của Mỹ và Anh: Cơng ty Boeing của Mỹ xuất khẩu máy bay Boeing trị giá 80 tr. USD cho hãng hàng khơng Anh. Thanh tốn bằng cách ghi nợ trên tài khoản tiền gửi của hãng hàng khơng Mỹ tại ngân hàng của Anh. Tỉ giá: $1,6/£Câu hỏi thảo luận Hạch tốn các giao dịch sau đây vào BOP của Việt Nam Việt Nam xuất khẩu hàng hố sang EU trị giá 100 tr. USD, đồng thời nhập khẩu hàng hố từ EU cĩ trị giá 50 tr. USD. Số tiền cịn lại trả nợ cho MỹTổng cơng ty dầu khí Việt Nam phát hành trái phiếu quốc tế trị giá 50 tr. USD. Số tiền trên được nhập khẩu thiết bị là 30 tr. USD, số cịn lại gửi ngắn hạn tại Hồng Cơng.Ngân hàng ngoại thương Việt Nam vay của ngân hàng Citibank trị giá 15 tr. thời hạn 1 nămCâu hỏi thảo luận Việt Nam cĩ số thâm hụt trong tài khoản vãng lai là 1 tỉ đơla và thặng dư trong tài khoản vốn 500 tr. USD trong năm 1997Cán cân thanh tốn của Việt Nam là bao nhiêu? Điều gì đã xẩy ra với các tài sản của Việt NamGiả sử NHTW khơng mua cũng khơng bán các tài sản của Việt Nam. Dự trữ tài sản nước ngồi của NHTW trong năm 1997 thay đổi như thế nào? Sự can thiệp này thể hiện trong cán cân thanh tốn của Việt Nam như thế nào?Cán cân thanh tốn như thế nào nếu trong năm trên NHTW nước ngồi mua 600 tr. Đơla tài sản của Việt Nam. Việc mua này thể hiện trong tài khoản cán cân thanh tốn nước ngồi như thế nào?